[請益] 客製化的life cycle investment個人投資

各位好，近期看到超多關於生命週期投資法的文章，認同其中的觀點，但實務上執行起來好 像不是那麼容易。 我目前只投入VWRA，而策略為: 每個月初定期定額12000TWD 當月每下跌10%，就再加碼12000TWD ex: 1/1買100，1/5跌到90，加碼一次 1/10跌到81，再加碼一次，以此類推 此策略已在2022全年執行，投入VWRA共10000USD 不過在執行過程中，發覺這樣的加碼策略，對攤平成本的效益其實很小.... 因此未來的策略參考生命週期投資法，在熊市的時候加上槓桿買入，增加勝率，並且降低心 理影響。策略如下 從歷史高點下跌20%，信貸50萬 下跌20%，投入15萬 下跌30%，投入15萬 下跌40%，投入15萬 下跌50%，再信貸30萬 下跌50%，投入10萬 下跌60%，投入10萬 下跌70%，投入10萬 熊市加碼後，定期定額改還信貸 目前規劃，槓桿比例最高就個人信貸上限的50~80%，所以之後資金越來越大，槓桿會受限信 貸上限而越來越低 而信貸雖然會卡84期，但如果每年都執行一次轉貸，基本上就可以還超過7年 而個人信貸利率，目前為2.2%(去年六月貸1.8%) 會這樣規劃是因為，如果要固定槓桿比例，變成在熊市的時候需要賣出，以維持槓桿比例， 我可能過不了追高殺低的心理因素.... 如果是期貨的話，IB似乎會在某些情況下，將維持保證金調到100%，這樣看來會對策略操作造成影響 這樣的計畫，不知道有什麼沒考慮到的點? 在某篇文哆啦王提到，如果長期走空7年，等於這7年的利息是實際損失，但如果可以無限轉 貸，是不是就沒有這部分的問題了呢? --
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→ ffaarr: 長期投資的重點就不應該在「攤平成本」，你這其實是在擇時 02/10 12:50

→ ffaarr: 不是生命周期投資 02/10 12:51

→ ffaarr: 生命周期投資法就是覺得曝險太少才槓桿，結果你還留資金 02/10 12:59

→ ffaarr: 加碼…這作法反了。 02/10 12:59

→ inthepeace: 意思是，第一筆進去的時候，才開始整個life cycle策略 02/10 13:10

→ inthepeace: ，進去之後，就開始無限轉貸了，不然目前還是定期定額 02/10 13:10

→ inthepeace: 為主 02/10 13:10

→ max70937: 這種的槓桿效果應該沒有房貸來得好吧，若有房的話可以 02/10 13:21

→ max70937: 轉增貸投入，若沒房的話買個自住房辦房貸，槓桿也大很多 02/10 13:21

→ max70937: 。 02/10 13:21

→ max70937: 我也認同哆啦王說的，你這種越低越加碼的作法不是生命週 02/10 13:24

→ max70937: 期投資，反而無法控制現金拖累造成槓桿永遠比預期低的 02/10 13:24

→ max70937: 長期結果。 02/10 13:24

→ inthepeace: 那如果是，我現在就直接丟入信貸50萬，然後無限轉貸， 02/10 13:41

→ inthepeace: 這樣在VWRA就會有50萬的槓桿資金，這樣會比較符合生命 02/10 13:41

→ inthepeace: 投資嗎？因為我也不想常常算槓桿比例，所以比較偏向金 02/10 13:41

→ inthepeace: 額固定，而不是槓桿固定，我平常就注意現金流就好 02/10 13:41

→ ffaarr: 貸款不像某些工具會爆掉，所以固定金額的確沒問題。 02/10 14:04

→ ffaarr: 只要確定波動風險能接受就好。 02/10 14:04

→ slchao: 生命週期投資法，第一步要先算人生總資產，評估最終股債 02/10 14:11

→ slchao: 比例，內文完全沒有提，是不是誤會了什麼？ 02/10 14:11

→ max70937: 會比較符合，只不過要是我我會選擇房貸來開槓桿效果比 02/10 14:12

→ max70937: 較好。 02/10 14:12

→ yuyuyuai: 有閒錢就投根本就不會有剩下的錢逢低買進 02/10 15:09

→ inthepeace: 感謝各位解惑。然後加碼錢都是貸款來的，這個不太能算 02/10 15:20

→ inthepeace: 是閒錢吧？然後房貸的部分，目前無房產可以操作QQ 02/10 15:20

→ yuyuyuai: 生命週期投資法要貸多少是一開始就決定好了 不是看跌了 02/10 15:46

→ yuyuyuai: 才貸 02/10 15:46

→ ch80059: 乾脆搞定期定值不是更省事？ 02/10 16:07

推 daze: 生命週期投資法遇到股市下跌，股票比重會變低。如果要維持固 02/10 16:12

→ daze: 定比重，跌了才貸或許是合理的。另外如果你相信equity risk 02/10 16:13

→ daze: premium在下跌時會增加，下跌時調高股票比重可能也是合理的 02/10 16:14

→ daze: 。但不妨把算式先寫出來，可能會比較容易掌握相關的數學變化 02/10 16:15

→ daze: 。不然的話，你的加碼策略，根據何在? 02/10 16:17

推 daze: 比如說，你2021年的文章，估計是年存30萬。以7%折現率把30年 02/10 16:36

→ daze: 年存30萬折現到現在，現值大概是400萬。 02/10 16:37

→ daze: 如果採5:5股債配置目標，並假設ERP 4%，貸款利率 RFR+2%，則 02/10 16:39

→ daze: 在貸款的情況下，目標股票配置會是生涯全資本的25%。 02/10 16:40

→ daze: (50% x (4%-2%)/(4%)) = 25% 02/10 16:40

→ daze: 400萬 人力資本 + 50萬 現有資產 = 450萬 生涯全資本。 02/10 16:42

→ daze: 450萬 x 25% = 112.5萬，這是目前的股票曝險目標。 02/10 16:44

→ daze: 如果配置了112.5萬後，股市下跌20%，剩90萬。 生涯全資本剩 02/10 16:45

→ daze: 427.5萬。要維持25%股票曝險，要加碼 427.5x25%-90=16.875萬 02/10 16:46

→ daze: 加碼後，股市從-20%跌到-30%，106.875萬股票跌到93.52萬，生 02/10 16:55

→ daze: 涯全資本剩414萬，維持25%曝險要再加碼10萬。以此類推... 02/10 16:56

→ inthepeace: 感謝D大詳解… 數學計算的部分，我會再研究研究，真的 02/10 17:15

→ inthepeace: 獲益良多 02/10 17:15

推 daze: 以上的很多參數都是要按你的實際狀況做調整的，但架構大致是 02/10 23:34

→ daze: 這樣。 02/10 23:34

→ daze: 自己認真算過，才比較有可能長期保持策略。要不然過個三、五 02/10 23:40

→ daze: 個月，遇到一次回檔，可能你就放棄了。 02/10 23:41

推 Herojojo: 個人淺見： 02/11 07:58

→ Herojojo: 1、貸款投資首重風險。估算好你的金流跟預備金後擇定目 02/11 07:58

→ Herojojo: 標進場。 02/11 07:58

→ Herojojo: 2、風險規避用資產配置取代擇時進場，您的策略在熊市或 02/11 07:58

→ Herojojo: 可實現，但是在牛市將無法有任何作為。 02/11 07:58

→ Herojojo: 3、房貸比信貸好用，相同的月還款，貸款金額落差近2-3 02/11 07:58

→ Herojojo: 倍，但是房貸（增貸）申請時間跟手續都比信貸長很多。 02/11 07:58

→ Herojojo: 4、祝您投資順利。 02/11 07:58

推 dapu5566: 你的做法跟投資理念跟life cycle investment完全悖離 02/12 13:02