Re: [標的]BTI.US英美菸草公司

回顧歷史，復盤歷史，其實也真的很有意思。 讓我們來搜尋一下網路上有關英美菸草減計資產這個舊聞 2023年12月7日英美菸草公司所發布的減計315億美元資產這個美國史上 也算是近期歷史中減計最大資產的歷史事件之一 主要是因為其2017年斥資494億美元收購美國雷諾茲菸草 新聞上說英美菸草公司因為美國當局計畫禁止銷售薄荷菸在美國行銷 [薄荷菸占英美菸草公司在美國銷售額的一半以上] 如果當年為併購雷諾茲菸草公司能讓英美菸草公司 股價漲到2017年的高點70美元 復盤歷史，併購完後，股價在歷史高點70元左右，一路下慢慢下滑 來到了2023年的12月7日 這段期間，到底在跌甚麼？不是說好的利多嗎？不是說好的明天會更好的嗎？ 併購一家公司，總是因為看到了併購了一家公司後，1+1>2，所以才會想要斥巨資併購 然而股價跌跌不休。 直到2023年12月7日，真正的利空發布，大家才知道，原來，股價就是在預先反應這個 利空。歷史上的真正重棒的利空發布減計315億美元的資產 股價永遠反映未來，股價永遠跑在真正的利多與利空發布之前 然而，時間與空間已經完全截然不同了 講究小政府的共和黨川普總統上任後 與當時的講究大政府，處處監管的民主黨政府拜登的思維模式完全迥異 拜登左派政府，講究的是大有為的政府，處處監管，當然菸草公司在這種情況下 還能苟延殘喘，實屬不容易。當時的氛圍，提出減計資產315億美元 這樣的舉措，可以理解 然而，當主張小政府與精簡政府的共和黨川普總統上台後 放鬆監管，活化民間的企業發展的空間 這中間有甚麼眉角？ 從70元往下跌到了28元的過程在反映著315億美元的減計資產 問題是 未來四年，甚至八年[搞不好共和黨繼續執政]當初減計這315億美元的時空環境 已經不存在了 那你會想到甚麼？ 當初從70元往下跌的空間，有沒有可能會因此被修復？ 這令我很好奇啦！ 有時候，投資就是要多點想像。多點幻想。多點胡思亂想。 那麼多的素材，那麼多的顏色，畫布上，自己作畫，自己亂塗。 這就是投資有趣的地方。 川普總統，宣布一年後，正式從WHO退出。 這個訊息，真的也很有趣。這個素材，當然也是個作畫的好題材。 只是 大家有甚麼想法，也可以一同來作畫啦！ 這個題材，真的有意思。 [小弟沒有任何金融專業的背景，喜歡作白日夢，喜歡幻想，任何想法，任何推論， 均無根據，請勿作為進出金融市場，投資資本市場的依據。大家瞌豆， 互相漏氣求進步。謝謝合作] -- 補註一下 今晨收盤價41.62美元 延續近日上漲趨勢，持續上漲中 Jesse Livermore在股市操盤術一書中有這麼幾段精彩的經驗分享 千萬不要因為股價看起來很高而賣股票，如果你的第一筆操作顯示你已虧本 再進行第二筆操作就是有勇無謀。.... 如果你正確掌握住到走勢發動的時機，那麼你進場建立的第一筆部位勢必一開始就會呈現 獲利的狀態。從這時候開始，你只需要保持警界，耐心，和觀察危險訊號是否出現就好 這個危險訊號將會通知你出場，將帳面利潤轉化為實實在在的鈔票。 要真正透過投機操作賺大錢，關鍵是 介入一開始就讓你賺錢的股票或原物料商品部位 利潤會好好照顧自己，不用操勞，但虧損只有捅婁子的份兒，隨時需要你的照料。 在操作陽明的海上航海生活當中，曾碰到一位網友。是一位女網友，但是在真實的生活 中，從未謀面。海上多風浪，真的是驚滔駭浪。 她在陽明上面，套了2000多張的股票。[這2000多張股票，是減資下來後剩餘的殘餘股票 然後，她又低檔加碼，加碼補足到了2000多張的船票]但是她對陽明不離不棄。 我在8元左右開始買進陽明船票的時候。當時的一個訊號，我發現陽明從歷史低檔區 拉起了第一根漲停板後，觀察了兩天，就開始跟著進場了。事實上，我大概是陽明起漲 區的第二根漲停板開始真正的進場買船票。我沒有買在這波波濤洶湧的金銀島之旅的 第一根漲停板。很多網友可能不知道，或者根本不知道，陽明曾經在風雨飄搖當中， 差點滅頂。當年的韓國的最大海運公司，韓進這家世界有名的船公司，就在那波全世界 的逆風當中，煙飛湮滅了。我們國家的陽明海運，因為國家的介入，給予大概80億元 的救命錢。所以才存活了下來。然後找了一位當年從長榮船運公司退下來的謝志堅 來擔任救危續命的危機處理投手[擔任當時被紓困的陽明董事長職位]。 所以海上真的多風險，隨時都可能有一個巨浪打來，讓你滅頂。 焦點在那位經歷過減資後，手上又擁有多達2000多張的船票的女網友。 其實，在那段邁向金銀島的旅程中，她伴隨著我好一陣子。 她的船票被套牢，公司如果沒有國家的介入注資80億新台幣[歷史久遠，有些數字都是 當時的記憶，記憶會不會有錯，我也不敢肯定。我記得就是陽明拿了政府救命錢 80億新台幣，才沒有像韓國的韓進船運一樣倒閉] 早就倒閉了。 而且她的船票還被減資，縮水，變少。 所以當陽明開始啟動金銀島之旅之後，她堅持住了每一次的高點，每一次的低檔起漲 的短期間的歷史以來的高點。熬到了帳面解套沒有賣[已經很厲害]， 又熬到了船票屢創新高沒有賣。但是她最後在賺了4000萬新台幣後， 告訴我，她要下船了。因為她覺得賺夠了。因為她歷經過了，船公司幾乎倒閉， 政府注資，船票被減資的種種煎熬過程。她覺賺了4000萬新台幣，就夠了。 已經很滿意了。當時我的帳面才勉強賺了不到2000萬新台幣而已。對於她的高歌離席 滿滿祝福與羨慕。誰知道，誰知道，如果當時她繼續堅持下去的話!? 她會賺多少錢？[不過還是要向這位高歌離船賺飽飽的偉大女船長致敬] 這就要拉回Jesse Livermore上面所說的 賺大錢的關鍵是介入一檔一開始就讓你賺錢的標的 如果一開始進入之後，就讓你的股票不斷的下跌，然後又有隨時倒閉之虞 然後股票又被減資，最後僥倖股票突然滿血復活，說真的，其實你真的抱得住嗎？ 我認識的這位女網友，已經夠厲害了。但是她真的抱不飆股，能不斷地低檔加碼 低檔攤平，又持續到了賺得盆滿缽滿，真的只有[厲害]兩個字。 PS:BTI今天早上的收盤價 41.76美元 在有錢人的書櫃總有一本心理學書 裡面第一章裡有個主題 飢餓的蘇格拉底 VS 吃飽的蘇格拉底 做出了<裡面有篇引用科學[SCIENCE]雜誌上一篇[貧困對大腦認知能力的影響]> 富裕階層和貧困階層的比較研究 收入高的人不僅在 花錢上做出了明智的決定，在邏輯 認知能力測驗中也拿到了好成績 窮人尤其容易受到短視近利的慾望影響 法國哲學家兼諾貝爾文學獎得主 阿貝爾.卡謬指出: 沒有錢也能變得幸福的想法是一種精神上的虛榮 同樣的在金融投資市場裡面 區分有錢人與貧窮人的方法，不在於你的資本有多大，而在於你投入金融市場裡面 的資本是否是完整的。 甚麼叫做資本是否完整，簡單的來講，就是槓桿。 一旦你開啟了槓桿，也就是用小小的金錢，敲動了很巨大的槓桿放大了投資的金額 這時，你的資本就是不完整，在某種程度來講，你可能就會遭遇到莫大的心理壓力 這時候，當面臨巨大波瀾起伏時，你的決策品質，可能因為壓力過大，而失去了決策的 品質。 投資，我總是覺得有那種屁股才能吃那種瀉藥。 因此，無論是你的起始資本有多小，永遠保持自己的資本的完整， 在某種程度來講，可以讓你在面對驚滔駭浪時，輕鬆自在的面對2+2等於5-1 這種不確定性。 尤其操作許多種飆股的經驗中，讓我深深地感覺到了，不融資，不開槓桿， 其實才真的有辦法走得遠，賺得多。 最有趣的是個人以前操作農林與南僑的過程當中的許多經驗。 不過當時雖然有留下一些文章，只是散落在許多不同的地方。有點可惜。 真的要找也是可以找出來的。 其實主力的思維，無論是國內的主力，還是國外的主力，雖然種族語文不同， 但是人性好像都差不多。[當然個人經驗不多，也許有點偏頗，不足為借鏡] 操作股票，買賣股票，其實沒有那麼緊張的。輕輕鬆鬆的，每天快樂的生活， 運動，打球，游泳，做快樂的事情，到世界各國去旅遊。 當別人很緊張地看盤，如果你能優閒的遠遠的觀看著享受這個世界， 這時的你，所做的決策品質，也許可能會更有品質 也許勝率會比別人更高 勝率比別人高那麼一點點，也就能讓自己的金錢比別人累積更快那麼一點的差別。 每年的二月份，應該是數鈔票的月份。 無論是股票市場上的投資標的漲翻了[也不就漲了10幾元而已] 帳面上的獲利，看了就有點開心。 陸陸續續的從海外慢慢匯進來的債息，股息，會因為隸屬於不同的銀行 不同的證券公司的複委託，慢慢匯流進來 750萬元的免稅額，光光這個月份的債息+股息就已經突破了 其實，聰明合法的節稅，依法守法的繳稅，才是正道啊！ 不要把自己的人生弄得那麼複雜，遵守國家的法律，好好繳稅，才會過得開心。 就像我前面[這篇文章-2]的發言一樣 爭取那750萬元的海外所得免稅額，別輕易的浪費掉了， 還沒把那海外的750萬元的免稅額爭取到，卻在國內繳交超過30%甚至40%的所得級距 這就可能有必要修正自己投資組合了 投資，其實看似簡單，其實不簡單。看似複雜，其實好像也不複雜。 我喜歡拿一個比喻來說投資的策略 投資，就像發動軍隊，前往奪取一座軍事要塞一樣。 這座軍事要塞裡面，滿滿的都是金銀財寶。 奪下了這座堡壘後，可以讓你吃喝享樂一輩子。 該如何奪取這座滿滿的金銀財寶的堡壘？ [當然這個比喻有點過度簡化，但是應該是個小小的比喻] 有人會將自己的金錢部隊分成上百個小隊，分別從各別的方向進攻 有的人會將自己的金錢部隊分成50個左右的小隊 當然也會有人分成10個小隊進攻 我剛進入股市的時候，就習慣5個小隊進攻[只選五檔股票甚至四檔就覺得很多了] 選四個小隊[四檔股票]，集中火力。從四個城門往堡壘進攻 如果發現了，有一個城門的守備虛弱，我就會慢慢的抽調另外三隊當中，毫無進展 甚至損兵折將的隊伍，加入正在突破有進展的隊伍 [換句話說，就是把虧損的投資立即停損，將停損所換得的資金，加入正在獲利 的股票標的。然後擴大攻擊城堡的金錢部隊] 如果發現，有進展的隊伍愈來愈有機會打破城堡時，這時候，任何一位有理智的 將軍，必然會立即召回其餘兩支軍隊，加入正在不斷打勝仗的隊伍中， 以突破堡壘的破口，獲取全盤勝利。 這是很簡單的思維想法。然而，當進入投資市場時，卻發現有許多人的做法完全相反 明明這檔股票的獲利已經不斷地創新高，卻是發了十二道金牌，召回正在打勝仗的 金錢部隊，將這支部隊往不斷潰敗的股票裡面投送與送死。 投資的思維其實可以很簡單，就像攻佔城堡一樣，要能夠乘勝追擊。 擴大自己戰勝所能佔領的領土。而不是胡亂發送金牌，召回正在賺錢的股票。 戰場上要打勝仗很難，就像選股票要選到飆股很難， 但是，許多人真的好像就是抱不住上漲的股票 Jesse Livermore 告訴投資人們，要放手讓部位利潤成長。 而且也給投資人一個很大的教誨:永遠不要向下攤平...這個方法鮮少成功... 相反的，經常會成功的方法則是[墊高]成本，也就是隨著股價上漲而向上加碼... 攻打城堡與金融投資，看似截然不同，卻又如此相似。 大道至簡，繁在人心 哈哈哈!二月份是個數鈔票的月份。股息+債息，見到白花花的美元，就是開心 投資有必要把自己弄得好像在幹大事業一樣嗎？ 每天股市開盤，就正襟危坐，然後緊張兮兮，看著盤面的指數 看著全世界各大金融市場的指數跳動， 然後告訴全世界，自己好像正在幹著曠世巨業一樣。 指數往上走，就很爽，指數往下掉，就胃痛[甚至還要吃胃藥，甚至還被醫師診斷出 胃出血] 每天如果不殺進殺出，就好像生活裡面少了甚麼重心一樣。 股票股價漲的時候，追追追，股價跌的時候，殺殺殺... 每天追趕跑跳碰，浪費了多少美麗快樂的人生，浪費了多少可以仔細品嚐美麗世界的 那個剎那。問題是，究竟賺了多少？一年總結下來，想一想，到底賺了多少？ 是賺了個心痠，賺了個讓人家感覺自己好像很重要，是個咖小？ 就像巴菲特說的，一年裡面，真正能找著的值得交易的股票或是投資的項目 其實真的不多。 很多事情，真的看不懂的，就避開。看不懂得，不了解的，不會的， 就算人家拼命的漲，我們就給予祝福就好。然後，避開！ 機會沒有成熟來臨之前，持有現金，持有定存，也是一個很好的選擇。 投資的機會不多，問題是就算有很多，有時候，我自己的能力太差， 沒有那個智慧，也看不懂，那就跳過，然後，祝福那些看得懂的人 幾年內能選中一檔股票，慢慢漲，漲不停，就會讓你吃得飽飽的。 這樣子不是很爽嗎？ 巴菲特說，他從來不看那些投資公司，投資銀行寄來的一大堆的研究報告， 這告訴我們，其實，你如果努力研究那些連巴菲特都不看的報告。 是否也是浪費了生命，浪費了時間？ 輕輕鬆鬆的投資，不要像旅鼠一樣，毫無頭緒，跟著別人往前衝！ 也不用因為一開始的資本很少，就迫不急待的開啟大槓桿。 只要你的想法與對這個世界的想法是對的，總有一天，你所擁有的必然會與 你的格局匹配。開局不好，不會影響你最後的結局。只要你穩紮穩打， 必然會有這樣的領悟。 當你遠眺海邊，看著海邊的船隻前行，或者轉彎。[無論是從電視影片上看 還是真實的世界你去觀察]你會發現，愈小的船隻，轉方向，所要繞行的弧度 愈小。愈大，尤其像是那種航空母艦，連轉個彎，在海面上所畫出的行進軌跡 是小型船隻的好幾倍大。 在投資的標的上，愈小型的股票，其實愈活潑。但是只有愈大型的股票， 才能讓你真正的發家致富。小型的股票，很容易被人為炒作與小型事件所 左右。因此，小型股票，雖然活潑，但是你放入的資金，如果太多， 到最後你就變成主力。這時候，有可能當你要變現的時候，失去了流動性。 因此小型股票，玩玩，淺嚐即可。但是，這通常是剛入市場當中，最有趣的股票 因為活潑，因為成交量小，但是如果花時間觀察，也真的可以觀察到主力的 思維，主力的做法。唯一的缺點是，資金不能放太多進去。 所以，那個所謂的獲利率，要多高，有時候真的可以有多高。 然而，你能把資金放進去的，只有那麼一點點。就算漲再高，相對於你個人的資產 增長。其實，也只是杯水車薪。沒甚麼小路用。 因此，只有真正的超大型的股票，那種資本額相當驚人的，很多人，很多大型投資 公司，或是大型法人在玩的股票。才有辦法胃納各式各樣的超大型資本。 這裡面，才真的很有趣。要致富，還是要找這種大型資本的。任何大型資金丟進去後 大概，就好像石沉大海一般。只有一點點漣漪的。這種公司的股票，才是真正 能夠讓人致富的股票。 大型資本，或是重資產的股票，通常股本相當龐大。其實可以類比為航空母艦 航空母艦，要轉彎，改變方向時，通常不會像小型的船隻一般靈巧輕盈 通常會來個很大幅度的慢慢地轉彎。 這種大型資本，不轉彎則已，一轉彎之後，航向確定後，就會穩穩地向前前行 主要的是要觀察其訊號。通常是大型船隻開始轉變方向時， 許多的投資者，還不知道已經在轉向了。 還拼命賣股票。這時候，通常會有一個相當恐怖的大利空，晴天霹靂的從 天而降。然後，就是一大堆人的股票被洗了出去了。 這種事情，其實，只要觀察，就幾乎觀察得到了。 這也就是在2023年的時候，突然間平地一聲雷從網路間炸開。乖乖地，好消息 我心裡想著，這個有史以來巨大的減計資本，應該會是個好買點。 果然，當天看到一根拔地而起的巨量，驚人的巨量，將股價從低點吃到飽飽的。 這...不就是個明顯的訊號嗎？ 這...不就是航空母艦轉彎的訊號嗎？ 這...不就是明牌嗎？ 回想起操作陽明的時候，從7.61元開始，陸續開始買進，一路 一直抱，抱抱抱，抱到了200元全部出光光。 事後看，現在從事後看，好像真的從魚嘴巴，吃到魚尾。 最後的最高價234元，當然是可望不可及 然而，賣在從234元回檔下來的200元那個地方出光光。 其實當時我一下來跌到196~198元後，的隔日我就決定一次出光光了。 結果隔日還有漲上到200元以上，讓我出光光。 如果隔日反彈上200元的時候，假設當時我沒有堅持前一天的決定，然後繼續抱。 那就GG了。 說真的，200元的時候，499，敲出股票，殺出股票， 現在想起來還真是有夠爽快的啦! 殺完後，看到股價再也沒有反彈上來，心情只有一個:水啦！ 當時最常見的，就是一張梗圖。以為已經吃完了魚腹，結果魚尾巴更大尾 這真的好好玩喔。歪打正著，從魚嘴巴[陽明這波多頭起始點的第二根漲停板 開始]，到最後殺下來的200元[最高的歷史點在234元，其實也成交沒有多少張] 一個心得，就是要吃飽，吃滿，不僅魚頭的魚嘴要吃，魚腹要吃，魚尾巴也不浪費 這種操作可能嗎？還真的是被我給矇到了耶！ BTI還有可能讓我再來一次嗎？真的沒有把握。不過，只要有賺就很開心啦！ 這次只要有點小小賺就好啦。只是目前帳面已經賺不少了耶！還在繼續膨脹中... 互相漏氣，求進步。 大家分享一下心得。分享心得，分享知識，不會讓自己損失 反而會讓這個世界更美好。巴菲特與蒙格，還有許多有智慧的人們，都不吝於 分享自己對這個世界的觀察與想法。當然見仁見智。 不過如果有那麼一滴滴，一點點，可以做為大家的笑料與參考，都是不錯的事情。 有一句話，沒有常識，也要常看電視。只不過，我有時候，喜歡看 國家地理雜誌，有關動物習性的影片。其中，有一齣影片，就是描述 沙丁魚球的形成過程，還有整個海洋的巨型的魚類或是哺乳動物[大型鯨魚] 如何大家分工合作獵殺那一團超級大的沙丁魚群所形成的沙丁魚球 我查了一下，可以在YUTUBE上搜尋[鯊魚進食秀]國家地理雜誌的影片 投資的過程，其實有時候與自然界也很相像。 這次的BTI.US[BAT]，的整個過程，真的意外雷同獵殺沙丁魚球的過程 [當然是我的想像與類比] 從七年至八年前開始，當BTI併購雷諾茲菸草公司開始， 就開始慢慢開始蓄積了2023-12那場大獵殺的能量了 一家全世界五百大的大型公司，在2017年併購了美國的大型的菸草公司 當時的股價達到了頂端70元後，開始慢慢地下滑，走了將近七年的空頭 這中間，你可以看到各式各樣的YUTUBER介紹大家存股，享受高股息BTI， 許多人甚至制定了，存BTI的計畫。因為，股息實在太香了。 香到了，所有的散戶，都知道要買來配息。 問題是這走長空的七年中，很多人配了息，但是都無法填息，而且虧損連連 存股，變成存骨.... 然後，一大堆散戶的籌碼，逐漸的鬆動出來。 一大堆的利空，不斷地出籠。 最後在一個最大的利空[怎麼看起來，都只是減計資產，純粹帳面而已] 就把所有散戶的持股信心給一夕間瓦解。 一個巨大的沙丁魚球，於是生成。 這時候，一隻巨大的巨鯨，從底部上來一口，又一口的大咬特咬， 把沒有持股信心的投資者的股票，大口咬乾吃淨 這時候，你會看到，聞到血腥味而來的海豚，鯊魚，海豹，海鷗.... 大家共同展開了一場自然界偉大而血腥的大獵殺 在這場大圍殺當中 你的心態，決定了你是被圍殺的沙丁魚，還是旁邊獵殺沙丁魚的... 常看電視，常看動物界的影片，有時候，會讓你在投資的過程當中， 突然間有所頓悟。 今晨收盤 42.3 昨晚一開盤42元就加碼 糧草與子彈，不斷的運到，今晚，繼續亂買
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.91.10 (臺灣)
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推 beagle2001: 民主黨監管，共和黨拿掉，以前書上也看過，主要是講 02/07 13:04

→ beagle2001: 金融業。看來菸草也有類似循環 02/07 13:04

推 CaLawrence: 蠻有意思的給推 02/11 09:15

推 dofaintainan: 感謝大大的投資心得分享 02/11 09:16