[請益] 『投資金律』為何不選主動基金

有關市值型ETF(0050、VT)和主動的共同基金績效誰好一直爭論不休，老弟就大師 William Bernstein的巨著『投資金律』來討論一下，先說結論，我認為買0050或 VT等被動型的ETF追平大盤就好。 以下內容引用自『投資金律』 下圖是 1946~1964 年間共 115 隻 mutual fund的績效表現，已扣除費用 https://imgur.com/YWIAfeq 中央 0 代表大盤績效，可以看到分佈符合常態分佈，所有 mutual fund的平均報酬 為 -1.1% ，戰勝大盤的機率為 33.9% 輸大盤的機率為 66.08% 輸家的總報酬是 : -168% 贏家的總報酬是 : 42.5% 就是說要戰勝大盤，必須選中右邊的39家，並且能持有19年，而且39家中，僅有 1家績效超過 3% ，機率只有 1/39 = 2.5% ，剩下的38家，績效其實就是追平大盤而 已! BUT BUT BUT 注意！這115隻共同基金還是倖存下來的，如果加上被下市清算的，報酬一定更慘 所以，連大師都說買『市值型ETF』追平大盤就好了！ -- 我顏值好高 https://imgur.com/fiBeMeW https://imgur.com/1WizwYw -- 01/10 00:39 01/10 00:40 01/10 00:41
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