[請益]槓桿買債券

請問各位版上投資達人 有一筆資金想投資 考量到升息似乎已達末期 債券利率和價格挺有吸引力的 而股市似乎不確定性更高 若開槓桿(買債券後可以~2%利率質押債券借出72%債券價值的現金) 買A-評級美元優先無擔保某銀行公司債 到期年限約10.5年 票面利率 ~5.4% YTM ~5.6% 有TLAC和Make whole call 但目前為折價狀態 算起來年利率可達約14% (~5.4%-0.72*2%)/0.28=14.14% 似乎放幾年可年年領利息 待降息後賣出可賺資本利得 真的有這麼好嗎？ 有什麼其他風險呢？ 感謝！ --
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推 asiguo: 請搜尋 劉鑾雄 呂麗君 20億港幣都可以虧光囉 01/11 21:11

→ asiguo: https://hd.stheadline.com/amp/news/realtime/fin/2396 01/11 21:11

→ asiguo: 671/ 01/11 21:11

→ asiguo: 另外那72%是銀行設的LTV 狀況不好可能會降成50 經常聽到 01/11 21:13

→ asiguo: 有大戶買債被追繳 自己多加小心 只建議極低的槓桿比率， 01/11 21:13

→ asiguo: 例如10% 01/11 21:14

推 Latte7: 會來問有什麼風險...嗯。祝福你了 01/11 22:55

推 daze: ~2%利率，台幣嗎? 台幣的話有匯率風險。 01/12 00:50

→ daze: CFP版才有人剛問過類似問題: #1ZkbNvF0 (CFP) 01/12 00:51

→ daze: 不過那篇是問買美國公債。公司債的話還有信用風險。 01/12 00:53

→ daze: 也不用真的債券違約，就說被降級到BBB好了，YTM跳個0.5%，你 01/12 00:55

→ daze: 槓桿開太高的話就margin call。 01/12 00:55

推 daze: 話說某A-評級公司...莫非是 Credit Suisse 01/12 00:58

推 daze: 然後你想賣的時候，假設市價YTM 4%，銀行硬是報個YTM 6%的收 01/12 01:04

→ daze: 購價給你，那也是顆顆。 01/12 01:05