[心得] 我的全市場指數投資及退休配置 Yr3

20220501 前言 : 時間過得真快,離開職場(2019/5月)已屆滿三年,又到全年度績效更新時間,持續留下紀錄, 這是以全市場指數投資為主軸進行退休資產配置,近一年標的物基本都沒有變動,然而有趣 的是第三年(2021/5~2022/4)整年績效持平,跟離職第一年一樣又做了一年白工...哈!! 之前PO文如下,有興趣請自行查閱 : 2019年 : https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1556695086.A.287.html #1SoKWkA7 (Foreign_Inv) 2020年 : https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1588305354.A.4DC.html #1UgvtAJS (Foreign_Inv) 2021年 : https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1619841222.A.872.html #1WZD36Xo (Foreign_Inv) 過去一年共進行了四筆買賣 : 1. 將原來手中台灣某銀行特別股更換為另一家的特別股 原因: 因原有特別股已接近call back時間,故更換 2. 每年Q3多餘用不到的現金投入進行再平衡 資產配置維持 股 :固定收益 :債比重 (目標) = 65% : 10% : 25% 3. 後續海外ETD如果到期call back,將退回現今買進台灣的銀行特別股 原因: 海外ETD雖然票面利率相對台灣特別股高,但波動也高 現有資產配置 : 1. 股票標的: 67.26% (65%目標) : VWRD : 36.55% 0050 : 7.8% VNQ/台灣少數個股 : 14.68% 高收益債CEF : 8.23% 2. 固定收益標的: 11.8% (10%目標) : TW銀行特別股/海外公司ETD : 11.8% 3. 債劵標的: 20.94% (25%目標) : RMB 國債/現金 : 16.26% AGGU : 4.68% 上述資產實際配置比例隨市場變動 資產績效變動 & 提領比例 : 1. 20220501資產總值與一年前相比 : -0.10% (Benchmark AOR同期報酬 : -6.89%) 2. 20220501資產總值與三年前相比 : +22.62% ; 三年IRR : +7.03% (Benchmark AOR同 期報酬 : +18.57%) 3. 最近一年生活費用提領比例 : 約 1.8% 心得 : 1. 最近全世界整體市場普遍下跌,導致2021/5~2022/4 整年績效-0.10%幾乎等於0,而現在 投資人因為市場低迷而開始極度悲觀(與去年此時整個投資市場樂觀心態真是天壤之別) ,去年過於樂觀,不知現在是否會過於悲觀,一年後再來看是否又是一個千金難買早知道~~ 2. 家庭實際消費年支出仍舊落在2%左右,希望今年可以多花一些在出國旅遊上..快發霉了 3. 一路走來,以目前個人進行三年的經驗 : 2019/5~2020/4 第一年遇到"武漢肺炎"疫情, 2020年初大空頭導致整體資產績效 = 0 2020/5~2021/4 在整個市場"缺料/漲價/塞船/QE"話題下,拿到 22.73%的績效 2021/5~2022/4 誠如上面說明,整年績效持平 = -0.1% 目前我對"全市場指數投資"+"資產配置"+"適當提領方式"+"再平衡"仍視為可執行有效的 退休計畫策略,繼續走下去囉~~~ -- 股板功能: 打嘴砲 貼梗圖 PO對帳單 裝反串 說笑話 看人崩潰 聽創作曲 讀畢業文 -- 謝謝你的建議，我再研究一下 因為之前有在大陸工作過 所以人民幣資產會多一些 考慮提領花掉的 報酬會更好些…… @heavenbeyond大 針對你的推文 我說明一下 1.我原本就持有海外ETD，所以ETD波動性也是有所認知的，你建議的標的固然不錯，買個 幾萬美金可以考慮，但我不會全部歐硬啦！個股風險還是要注意的 2.我這三年的現金流其實是穩定＆向上提升，加上本人提領率目前都在2％內，現金流目 前還是健康，現金流的確是退休者最需要注意的環節 3.我一整年交易四次，標的物基本上好幾年都沒啥變動，所以我不認為我在玩資產配置， 相反的應該是一個無聊的配置，我也沒在做啥功課（標的幾乎都沒動呀！），你看我在股 板上幾乎就是在嘴砲 反串…… 今年這一波對我還好，一方面檯面上的數字不至於虧損太多，另一方面還有去年績效擺在 那裏，市場漲漲跌跌，既然選擇指數投資，就代表整段市場報酬都要拿到，漲當然要吃下 來；跌也只能吞囉。 我大概是在離職前幾年發現生活費用單靠投資就可以應付，也就是工作所得只是純粹資產 上數字的增加時，我就開始考慮離開職場這件事情，離職前我也調整過幾次配置，最後退 休前才定下這個比例，並不是一開始就定下這比例目標的。 你說的沒錯，但就因為同一個銀行特別股利率越發越低，所以我個人認為銀行會把之前比 較高利率的特別股到期收回，所以我趁溢價還很高時就開始轉換……簡單說 就只是個人 判斷
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.234.214 (臺灣)
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推 boombastick: 推 05/01 06:36

推 hi0421: 讚05/01 06:53

推 derek0212: 感謝分享 遇到兩次大跌 三年年化7%也不錯05/01 07:26

推 aikobz: 推05/01 08:37

推 news0056: 推05/01 08:40

推 meikei: 推05/01 09:06

推 z12345gtr: 推05/01 09:47

推 heavenbeyond: 樓主比我早退一年，我是2020/03退休的。05/01 09:53

→ heavenbeyond: "過去三年有二年是做白工"，這樣的績效你覺得ok嗎？05/01 09:53

→ heavenbeyond: 以退休族而言，我覺得非常不ok，非常非常不ok！05/01 09:53

→ heavenbeyond: 我真心建議你，如果你的資產有2000萬以上，請你直接05/01 09:53

→ heavenbeyond: 歐硬微軟或蘋果的公司債，二者目前的到期殖利率都有05/01 09:53

→ heavenbeyond: 4%左右，一年可以有80萬的被動收入，應該足夠支付退 05/01 09:53

→ heavenbeyond: 休生活。05/01 09:53

→ heavenbeyond: 對對對，我知道一定又會有人覺得"退休族不可以歐硬"05/01 09:53

→ heavenbeyond: ，但如果連微軟或蘋果都倒債，那容我說一句"任何的05/01 09:53

→ heavenbeyond: 投資策略都沒辦法保護你的資產"，因為那是地球毀滅05/01 09:53

→ heavenbeyond: 等級的災難才會發生的事情。05/01 09:53

→ heavenbeyond: 你好好考慮吧，微軟/蘋果這種等級的公司債，竟然能05/01 09:53

→ heavenbeyond: 有4%的到期殖利率，是非常非常少見的。05/01 09:53

→ ffaarr: 蘋果微軟的公司債過去一年就是做白工還虧啊… 05/01 09:59

→ ffaarr: 原po也很多債券，你要用帳面績效來比，那就是這樣比。05/01 10:00

推 Gyin: 債券今年4月底往前推一年幾乎都是倒虧05/01 10:02

推 AJCole: 好奇債券標的人民幣國債的比例配這麼高@@ 05/01 10:06

→ AJCole: 更正:人民幣資產05/01 10:07

推 hans0406: 現在債券名目利率大多是來自預期通膨 實質利率沒高多少05/01 10:19

推 yu830913: 推05/01 10:23

推 yenbb: 這是考慮了提領率，所以報酬率～1.7%？05/01 10:48

推 bifox: 推，謝分享～05/01 10:52

推 mackdaddy: 推AWSS大05/01 11:16

推 cctt789: 不錯哦，堅持下去 05/01 11:22

推 willism: AAPL 3.75% 11/13/47，美國 05/01 11:41

→ willism: https://reurl.cc/OAkZ4v05/01 11:41

推 doyouself: 謝謝您繼續分享 祝健康平安 05/01 11:41

→ willism: 近一年報酬-12.8% (已計入配息) 05/01 11:43

→ willism: 單論近一年年化，VWRD約-3%，虧損只有買蘋果公司債的1/3 05/01 11:49

→ willism: 更正，1/4 05/01 11:49

推 genius945: 推，感謝持續分享 05/01 12:34

推 heavenbeyond: 我實在不知道那個f開頭的人到底在說什麼。05/01 12:40

→ heavenbeyond: 我有推薦在去年高點的時候買微軟/蘋果公司債嗎？05/01 12:40

→ heavenbeyond: 就是因為這一波債券價格狂殺，讓微軟/蘋果這種等級05/01 12:40

→ heavenbeyond: 的公司債都出現了難得的大跌，所以我才推薦退休族趁05/01 12:40

→ heavenbeyond: 機買入。 05/01 12:40

→ heavenbeyond: 沒有能力依據每個人不同的情況和當前的投資環境去給05/01 12:40

→ heavenbeyond: 予適當的建議，真的可以閉嘴。 05/01 12:40

推 heavenbeyond: 尤其是樓主這樣，我相信他很認真做了很多功課，資產05/01 12:49

→ heavenbeyond: 配置什麼的搞了一大堆，結果呢？三年有二年在做白工05/01 12:49

→ heavenbeyond: 。 05/01 12:49

→ heavenbeyond: 這代表什麼？很抱歉我實話實說：05/01 12:49

→ heavenbeyond: 樓主，你沒有你自以為的那麼適合走投資這條路。05/01 12:49

→ heavenbeyond: 你可以繼續玩你的資產配置，你可以繼續。但是退休族 05/01 12:49

→ heavenbeyond: 要的到底是什麼？是一個非常穩定的現金流，還是玩資 05/01 12:49

→ heavenbeyond: 產配置玩的很開心？05/01 12:49

→ heavenbeyond: 如果是一個30歲的年輕人，剛開始踏入投資領域，我不 05/01 12:49

→ heavenbeyond: 會建議現在去買微軟/蘋果公司債。但一個退休族，一 05/01 12:49

→ heavenbeyond: 個做了二年白工的人，真的好好想想吧。05/01 12:49

推 XDDDpupu5566: 又一年啦 05/01 12:54

推 bouzi502: 感謝持續記錄 / 分享 05/01 12:54

推 mackdaddy: 原來意見不同就可以叫人閉嘴？那有錢大叔更應該去找冰05/01 13:02

→ mackdaddy: 律說這句話 05/01 13:02

→ willism: 從平均年化7%，降到未來年化4%，說這樣很穩，玩啥呢？05/01 13:02

推 jerry1214: 推完全不懂H開頭的帳號是在說什麼，看到原po近三年的05/01 13:03

→ jerry1214: 資產配置就叫人不如去買蘋果公司債，但被人指出近三年05/01 13:03

→ jerry1214: 蘋果公司債效益沒想像中高時，又說沒叫人現在去買，奇05/01 13:03

→ jerry1214: 怪到底是要比這三年效益還是要回測10年以上看看啊？ 05/01 13:03

→ willism: 每個人能承受的波動不同，你不願見到負值，但人家可以，05/01 13:05

→ willism: 承受更多的風險換取更大的報酬。05/01 13:05

→ willism: 退休族也可以承受風險，這配置頂多只是跌倒，又不至於跌05/01 13:08

→ willism: 落深淵，有必要這麼激動？05/01 13:08

→ ffaarr: 原po的配置一定會有現金流啊，問題就是他用總績效算，就是05/01 13:09

→ ffaarr: 並不在意現金流，退休一定要現金流只是你的迷思而已。05/01 13:09

→ ffaarr: 現在退休規劃提領的方法有很多。05/01 13:13

推 jerry1214: 會想做資產配置，做主要的理由是為了降低風險，單買一05/01 13:14

→ jerry1214: 家公司，就要面對系統性風險跟個別公司風險，比起來風05/01 13:14

→ jerry1214: 險就是比資產配置後來得大，蘋果公司債的跌幅就證明了05/01 13:14

→ jerry1214: 再大的公司都避不開系統性風險 05/01 13:14

推 Edwardex: 覺得某H講的不太通，感謝原po的分享~05/01 14:51

推 morrislek: 感覺現在提微軟公司債有點後照鏡開車，如果要現金流， 05/01 15:01

→ morrislek: 買DIVO/QYLD/QYLG，可能退休日子會過的更好一咪咪。 05/01 15:01

→ FairyJJ: 真羨慕一年只花80萬的人QQ 05/01 15:10

→ yu830913: 某h根本邏輯不通，還敢亂嗆多拉王。就問為什麼資產配置 05/01 15:29

→ yu830913: 做得好，搭配2%提領率不行，非要人家去買單一公司風險 05/01 15:29

→ yu830913: 的債券？資產配置跟現金流又不衝突 05/01 15:29

推 smartalex: 為了領穩定的股息去買美股划算嗎？ 05/01 15:39

推 icelaw: 以長線來看 我覺得還行 05/01 15:40

→ icelaw: OK 05/01 15:40

推 icelaw: 至少這個配置已經有在做風控了 05/01 15:41

→ icelaw: 標的也蠻分散 比一般人會做的分散還再分散一些05/01 15:43

推 smartalex: 可是股利不是要扣30%的稅嗎？ 05/01 15:44

→ icelaw: 台股的 ADR不用 05/01 15:48

→ icelaw: 債可以退稅 美股就沒辦法了05/01 15:48

→ icelaw: VNQ 很多年都有退25%的資本利得 05/01 15:48

推 alau: 推推 很棒的分享文 05/01 16:42

推 boombastick: 去年有22.7趴 所以資產總額還是比三年前來得多，而05/01 17:47

→ boombastick: 且還是扣掉花費的狀況，這樣活越久錢會越多啊05/01 17:47

推 jyan97: 退休可以用提領的概念吧，現金流不是絕對，每年提2%看起 05/01 18:09

→ jyan97: 來很穩啊，某h不知在講啥 05/01 18:09

→ jyan97: 年化7%不要，叫人去選年化4%的05/01 18:10

→ jyan97: 只有年化4%的投報率如果以4%法則來說失敗機率應該蠻高的05/01 18:12

→ jyan97: ，只想要年化4%的人真的沒啥參考價值 05/01 18:12

→ jyan97: *講的話 05/01 18:13

推 cctt789: 無腦保留七年生活費的現金+債券配息也是一種退休後現金流 05/01 18:14

→ cctt789: 的不錯方法 05/01 18:14

推 kitten123: 大大不考慮多花一點嗎XD 05/01 19:14

推 Latte7: 推文別害人.... 05/01 19:31

推 Ycwjj: 每年一次，讓指數投資人最讓振奮的文章 05/01 19:54

→ ohyakmu: 現金流要尬麻，需要錢就直接賣股就好 05/01 21:02

推 z19830515: 推 05/01 21:18

推 Albert0912: 叫人家買蘋果微軟公司債 會害很多金融業沒工作啊 05/01 21:48

推 odaaaaa: 感謝分享05/01 22:48

→ ffaarr: 看在哪買，在台灣的銀行買公司債 手續費或買賣價差抽很大 05/01 22:54

推 gary886: 叫人歐印微軟蘋果公司債跟70年代叫人歐印柯達差不多邏輯 05/02 00:35

推 seanidiot: 匆匆又過了一年，謝謝大大的分享。去年請教過大大202005/02 01:37

→ seanidiot: 那時的感受，今年迄今好像有過之而無不及？ 05/02 01:37

推 Albert0912: heavenbeyond 的說法 我是認同的 退休嘛！利息用剩的 05/02 08:24

→ Albert0912: 再投資就夠了 05/02 08:24

→ ffaarr: 就算用公司債拿現金流 ETF0.04%就可以分散到幾百家公司了 05/02 08:44

→ ffaarr: 把自己的錢押一兩家公司相信絕對不會有問題，這才危險。 05/02 08:44

推 bouzi502: 推哆拉王每家龍頭公司都有看起來不會有問題的時刻 05/02 09:49

推 hungyichan: 唯一推薦多啦王 分散風險好概念 05/02 11:55

→ boombastick: 問個問題，這個比例是你三年前退休才調整到這個比例 05/02 12:45

→ boombastick: ，還是退休前就已經走這個比例？我會這麼問是因為我 05/02 12:45

→ boombastick: 目前全股，我在抓時間要開始慢慢調整到退休配置 05/02 12:45

推 ksm: 推推，每年一次信心加持 05/02 16:06

推 aq2272353712: 哎呀！你怎麼沒有加入水手行列，其實你玩資產1%，好 05/02 18:02

→ aq2272353712: 像影響不大 05/02 18:02

推 icebluesky: 每年必推05/02 18:31

推 Husky8018: 推 有幫助觀念 感謝 05/02 21:02

推 pantani: 我計畫2028退休 所以從2018開始進入股市試操作 除了去 05/03 12:04

→ pantani: 年打平外其他每年保守價值投資都有10％以上 如果接下來05/03 12:04

→ pantani: 空頭也能保持 就可以讓自己靠投資如期退休05/03 12:04

推 pantani: 不然我會傾向先買大公司十年債 未來多頭時再投入Ko之類 05/03 12:09

→ pantani: 領股息 05/03 12:09

→ ffaarr: 你如果是要擇時隨時要用來投股市，10年債中間也可能虧損 05/03 12:58

推 YAKATA: 感謝A大分享 05/03 13:45

推 cateyes: 請問台灣銀行特別股快到期更換的理由 05/03 15:02

→ cateyes: 不收回重設利率不是也比新的特別股高嗎 05/03 15:03

→ ENEP: h的說法做法沒什麼問題吧 AA+甚至AAA評等的bond能有近4% yie 05/05 14:38

→ ENEP: ld真的是不錯的機會 風險在個人 如果相對保守或是債券部位少 05/05 14:39

→ ENEP: 現在的確是可以考慮加減進一點 甚至有人的操作是槓桿賺利差 05/05 14:40

→ ENEP: 只能說每個人的策略不同 你可以不認同但人家看法沒什麼問題 05/05 14:41

推 ErnestKou: 偏好直債也不是不行，但是公司債ETF更可以分散風險 05/05 15:12

推 moment1129: 推~感謝分享 05/08 23:03