[心得] 元大標普500ETF與指數的落差

由於想幫親人投資ETF，但親人不傾向開海外券商 考量到複委託以每季不到10萬台幣的投入手續費頗為可觀 因此很關注元大標普500ETF 00646 的表現 若指數追蹤誤差不大加上管理費降低 也許對小額投資人是一個不錯的選擇。 李柏鋒大大有寫一篇2016年與指數績效的差異 網址 https://goo.gl/1Se8xf 2017年我依樣畫葫蘆算了一遍 管理費由於總資產的增加有調降 匯率部份台幣升值了8.14% 價格以2016年底以及2017年底的收盤價淨值計算 由於00646沒配息，所以用標普500報酬指數計算 我計算如下，標普500報酬指數加上台幣升值8.14%， 因此換算台幣報酬為＝(5212.76*0.9186-4278.66)/4278.66=11.91% 而元大00646報酬為(23.82-21.66)/21.66+0.0077(公告基金總費用)=10.74% 中間相差了1.2%，若把股利扣稅算進去，假設股息2%x30%=0.6%，中間還是相差了0.6％的 績效差異，而且2017股息似乎沒那麼高。 我把以上的問題mail給客服，而客服回答如下： "由於元大標普500基金為了因應基金申贖及現金管理的需求，本基金持有部分標普500期貨 。績效差異原因為2017年標普500期貨表現略為落後報酬指數所造成。 " 跟大家分享一下，也想聽聽大家的看法～ 謝謝！ --
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.15.160
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推 kitune: 小額加上不想開海外帳戶的話 那些差異就當手續費吧 02/23 19:41

→ kitune: 我是覺得凡事沒完美的 要有取捨 02/23 19:43

推 nicejerry: 複委託的手續費沒有比00646貴多少 02/23 19:52

→ nicejerry: 不要為了省小錢而失去好標的 02/23 19:52

→ acbba: 若每季只有6萬台幣的投入，手續費還滿可觀的 02/23 19:55

推 tneduts: 一季6萬電匯去美國也要600，也是要1%的電匯成本 02/23 20:15

→ acbba: 所以現在就國內和複委託比較啦XD 02/23 20:32

→ abyssa1: SP500期貨的確正價差 不過扣除保證金其它現金部位應該是 02/23 21:05

→ abyssa1: 可以買短期債券 理論上總報酬率不應該這麼差 02/23 21:05

→ Gyin: 開複委託阿...一年的內扣就回本還有剩了XD 02/23 21:32

推 isaacwu974: 如果你對期貨沒有偏見的話，推薦你開期貨戶買多S&P500 02/23 22:13

→ isaacwu974: 台灣期交所現有台幣計價標普500指期，可免除匯率風險 02/23 22:16

→ isaacwu974: 我實單操作的年化費用率大概是0.03%，稍微贏VOO一點， 02/23 22:23

→ isaacwu974: 但要抽部分投資收益類資產上，才能彌補正價差問題，所 02/23 22:31

→ isaacwu974: 以需要顧保證金調度，不能無腦放著。 02/23 22:32

推 XDDDpupu5566: 台S&P期一口合約價值約台幣50萬(設計如小台期) 02/24 02:39

→ XDDDpupu5566: 不開槓桿一次要放這樣的金額，小戶未必承擔得起 02/24 02:39

推 XDDDpupu5566: 另外期貨季月轉倉也稍嫌麻煩 02/24 02:42

→ muzhu: 標普期貨如果都正價差不就會損失股利 之前也有考慮過用期貨 02/25 01:25

→ muzhu: 畢竟用台幣計價很讚 但差了股利 轉倉也麻煩 02/25 01:26