[討論] ETF配置分享

最近剛申請了TD Ameritrade的帳戶 想以TD Ameritrade免費的ETF作為長期投資的工具 每季投入70000NT進行投資, 持續10年以上 想請各位大大幫忙看看, 針對我的想法和配置, 有沒有什麼建議 首先我投資的類別分為: 股票 65% 債券 20% REITs 15% 1.股票 VTI 20% VEA 50% VWO 30% 這樣分配的比例大概是 美國:歐洲:亞洲:新興=20:30:20:30 會這樣配置的原因, 主要是因為美股現正高點, 不想投入太多比例 當然也不能因此不投入, 所以評估過後選擇20%的比例 之後比較看到歐洲, 所以配置30%的比例 另外新興的部份目前偏低, 所以想在這個時候投入較多的比例 雖然我知道長期投資不應該考慮投入時間點, 但考慮後, 還是想以這樣的配置投資股票 請問我這樣的配置是否適當? 2.債券 VGIT 50% BWX 50% 債券的部分主要是想在空頭時有保護作用, 所以想選單純的美債 選VGIT而不是IEI的原因, 主要是IEI單價較高, 不易配置剛好的比例 雖然VGIT包含8%政府債, 不是純粹美債, 但管理費用較低, 所以才選VGIT 另外選了BWX的原因, 主要是想分散債券的分布, 所以配置全球性的債券 或者應該把BWX換成TIP或WIP會更合適嗎? 3.REITs VNQ 50% RWO 50% 原本想以VNQI取代RWO, 可惜VNQI並沒有在免費的名單內 所以選擇以RWO投資全世界的房地產, VNQ投資美國的房地產 選擇Reits主要是想抗通膨, 並且有固定收益的效果 不過美股需要繳30%的稅, 換算下來不知道是否值得投資? 4.整體配置比例 VTI 13% VEA 33% VWO 20% RWO 7% VNQ 7% BWX 10% VGIT 10% 以上是我配置的想法, 請各位大大指點, 謝謝 -- ◆ From: 1.174.177.68 1.股票配置美國稍低新興稍高的原因, 已經有說明了, 這個配置應該會至少持續1~2年 畢竟最近美國高點, 配置過多實在有點畏懼 不過長期下來, 股票配置我會以美國30~35%為目標 2.以股市空頭的保護效果來看的話, 想請問VGIT跟IEI哪個效果會比較好呢 假使差距不大的話, 我還是會選擇VGIT, 成本低且淨值低較易配置 債券的部分我原本想選2個ETF, 如果一個是VGIT 另外一個債券類型的ETF, 有什麼建議嗎 這部分我自己不太知道怎麼選擇, 一開始選BWX的原因是想分散債券 後期就像j大說的, 轉換股債比例的時候, 會考慮加入抗通膨債 3.如果要精簡ETF數量的話, 比較VNQ和RWO, 似乎RWO的配置全球房地產會比較分散, VNQ就只有美國 至於Reits的投資比例, 我會再考慮清楚 股票類型的部份, d大覺得不用加入VEA嗎 再來就是我比較不知道怎麼拿捏債券的配置 d大配置債券的部份, 只配置TIPS的原因, 可以跟我分享一下嗎 感謝各位大大的指點 我少考慮平均成交量的部份 VGIT和IEI我會再想想 RWO和VNQ兩個都選擇, 真的有點多於 如果只選擇一個的話 m大會建議哪個呢 一個費用率比較低 一個配置比較分布 VNQ我之前看有網友2012年的分享 會退部份稅金, 但是算起來還是會扣20%, 還是挺傷的 daze大 可以分享一下VNQ稅金的研究嗎 滿有興趣的, 我自己還在考慮是否要選擇REITs 我有去看fund版那篇討論串 真的和我發文的內容十分相似ORZ 謝謝各位大大細心指點 krishuang大說的RWX我之前漏看了, 我一直以為只有VNQ和RWO 謝謝daze大的分享 目前我沒有考慮用配息前賣掉的方式避稅, 畢竟這種方式還是存在一定的風險 或者能用VNQ和RWX讓其中一隻避開課稅, 似乎也是一種選擇 關於uxux大所提到的觀念, 也和我一開始的想法雷同, 配置股債外的另一種類型 就算房產跟股票齊跌 ,REITs下跌的幅度也不如股票這麼高 ,相對的就是一種緩衝效果 不過我不太清楚應該放多少比例的配置到REITs 我的想法是10~15% 至於債券要配置的比例 我會再查詢相關的資料 感謝各位大大的建議 配息都會預扣30%的稅 但是從網路上有看到自動退稅的例子 這邊不討論綠角另外申請退稅的方式, 而是TD Ameritrade的自動退稅 VNQ 退32.9% TIP 退94.5% IEI 退50.6% 這是2012年的例子, 當然 每年的退稅比例一定都不同 以VNQ為例: 預扣30% 退回32.9% 還原課稅比例大概是 20.13% 不知道我這部份的理解有沒有錯誤 另外看到 我相信就是如此資產配置的部份, 實際運作起來會像chairman大所提到的 不太可能這麼精準 感謝
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1393684091.A.56D.html

推 djo:建議你思索一下，把標的刪到4隻以下會比較好管理 03/01 22:31

→ johnisjohn:1.ok 雖然我還是認為美國稍低新興稍高 03/01 22:37

→ johnisjohn:2.VGIT跟IEI比較起來 有多一項7-10年期的債 見仁見智 03/01 22:38

→ johnisjohn:2.BWX很好啊 雖然ER稍高一些些 03/01 22:39

→ johnisjohn:3.REITS佔總體比例偏高 降低較好 你應該是看漫步華爾街 03/01 22:41

→ johnisjohn:所以配這樣子比例我猜 但如果從投資金律和海外投資配息 03/01 22:41

→ johnisjohn:課稅角度看 可以先降低一些 VNQ很好啊 RWO沒研究 03/01 22:42

→ johnisjohn:4. 同1 另外隨著年紀增大 債券比例增加的話 可以加進 03/01 22:44

→ johnisjohn:抗通膨債 通膨是債券的死敵呢 03/01 22:44

推 mackdaddy:資金不多情況下，還是建議標的不用太多 03/01 23:09

→ mackdaddy:畢竟比例過小的資產配置對於分散風險是沒有影響力的 03/01 23:09

推 djo:建議: VTI, VWO, TIPS, Reits基金就夠了 03/01 23:10

→ mackdaddy:化繁為簡，等資金多了再考慮多樣化配置 03/01 23:10

→ djo:長期投資，股票就是債券，配低報酬的債券降低波動度沒意義 03/01 23:11

推 mackdaddy:VGIT跟IEI之間選擇的話，我會以平均成交量去選擇 03/01 23:33

推 mackdaddy:另外RWO的費用要0.50%,VNQ只要0.01,資金不多情況下 03/01 23:35

→ mackdaddy:實在沒必要都投資 03/01 23:36

→ mackdaddy:前面打錯VNQ是0.10% 03/01 23:36

→ westfour:欸欸 這個fund版那篇好像 03/01 23:46

推 mackdaddy:我個人是配置VNQ，原因是費用還有交易量 03/01 23:47

→ mackdaddy:VGIT的成交量實在深度不足 03/01 23:49

→ johnisjohn:我直接講我的總結吧 VEA一定還是要 我會選IEI+BWX 03/01 23:56

→ johnisjohn:然後REITS我會選VNQ 但也可以完全不要 03/01 23:57

推 daze:我最近在稅的方面研究之後，實在覺得REITS很吃虧，本來配10% 03/01 23:59

→ daze:，後來覺得乾脆全部不要。 03/02 00:00

→ daze:然後我考慮打算配息前賣掉配息後買回，所以把VEU換成SCHF，配 03/02 00:01

→ daze:息次數從每年4次變1次，減少需要操作的次數。 03/02 00:02

→ johnisjohn:我完全同意daze大關於配息的心得 關於海外投資人配息 03/02 00:07

→ johnisjohn:的部分 30%實在很傷 由於這點 很需要斟酌REITS的比例 03/02 00:08

→ johnisjohn:我也完全同意mackdaddy大關於執行上 標的應簡化的言論 03/02 00:09

→ johnisjohn:由於ETF單位購買之金額與再平衡的需求下 03/02 00:10

→ johnisjohn:並考量到投資時間長度與一開始金額之大小 標的的確可 03/02 00:11

→ johnisjohn:以減少 等到達一定資本時加入其他標的 也是一個很好辦 03/02 00:12

→ johnisjohn:法 但我比較不同意djo大不使用VEA或是VPL+VGK等等標的 03/02 00:14

→ johnisjohn:的說法 這樣我覺得有點過度簡化了 且我覺得從REITS上 03/02 00:16

→ johnisjohn:簡化 會是一個比較好的方法 03/02 00:16

→ mackdaddy:投資金律中，也有提到資產配置在資本變化後可轉換的方式 03/02 00:28

推 daze:VNQ大概有30%的dividend會轉為capital gain，所以可以省點稅 03/02 00:38

→ daze:但畢竟法律要求REITS把收益都分配掉，Dividend的比例還是偏高 03/02 00:39

→ daze:BTW,如果想靠買賣來閃稅的話, vanguard常常宣佈配息隔天就是 03/02 00:41

→ daze:ex-dividend day，不小心就錯過了... 03/02 00:41

推 daze:如果希望避免dividend稅，可以參考些Vanguard Ireland的產品 03/02 00:53

→ daze:，在倫敦交易所交易，可以在IB買到。 03/02 00:53

推 krishuang:VNQ搭RWX? 03/02 01:58

推 uxux:以報酬跟稅的考量把reit拿掉是可以理解的，但回到原點為什麼 03/02 08:40

→ uxux:要資產配置，就是要考慮風險，放一些相關係數小的標的，尤其 03/02 08:40

→ uxux:是在空頭時有保護作用，金融風暴房產跟股票齊跌是特例，以前 03/02 08:40

→ uxux:並不全然是這樣未來也不一定，為了報酬把reit拿掉那還不如就 03/02 08:40

→ uxux:直接全買股，債也不用了，因為長期投資來說股票報酬最高。而 03/02 08:40

推 uxux:配置可以平衡波動，重點在空頭時仍否堅持下去，你債券只配20 03/02 08:49

→ uxux:趴有高估回檔時可以忍受的幅度嗎？書中有試算表，不然把歷史 03/02 08:49

→ uxux:資料帶進去回測，只看回檔幅度或drawdown趴數，其它不要看， 03/02 08:49

→ uxux:去衡量配置比例是否真能忍受。僅供參考。 03/02 08:49

推 chairman:如果是考慮稅的問題的話 債券問題也很大啊 03/02 14:30

→ chairman:以VNQ跟TIP為例 VNQ每季配息 TIP則是每月配 03/02 14:32

→ chairman:雖然VNQ每季配的金額較多 但TIP每月配加總起來 03/02 14:33

→ chairman:在同樣申購金額之下總配息還比VNQ高 03/02 14:33

→ chairman:我還有買WIP跟BWX 都是一樣的狀況 另外配息扣30%並沒有 03/02 14:34

→ chairman:像你文中說的有少扣的情況 03/02 14:35

→ chairman:所以我是覺得 如果真的要完全避免稅的問題 就買股就好 03/02 14:36

→ chairman:跟下面另一位板友說的一樣 其他配現金 03/02 14:36

→ chairman:但不可避免的這樣的投資組合波動性會大幅提高就是了 03/02 14:37

推 chairman:最後有關資產配置 我覺得沒必要做到精準 比如10%的目標 03/02 14:39

→ chairman:的話 這次剛好因為資金關係無法投入而只達到8.7% 下次 03/02 14:40

→ chairman:匯款時再買就好 配置比例只是個原則讓你買近表現差的 03/02 14:40

→ chairman:類別 沒有甚麼比例是可以保證最佳獲利的 所以計較這個 03/02 14:41

→ chairman:我是認為意義不大 供參考 03/02 14:41

→ chairman:TD有自動退稅阿 真好 FT都沒有自動退稅(至少我2011年 03/03 21:14

→ chairman:詳細計算過是沒有) 之後幾年就懶得看他有沒有退了 03/03 21:15

→ chairman:不過我很同意下面幾位大大說的 債券跟REIT比例不用太高 03/03 21:16

推 Williamette:一句話 全部買美股就好 不然請參考巴菲特最新建議 03/06 01:32

→ Williamette:90%買S&P500連動的被動基金 10%買短期國債 03/06 01:32

→ Williamette:神諭已經告訴你 要不要跟就隨便你 03/06 01:33