以 Market Timing 操作 VIX 的 ETF之價值

Market Timing 從來不是本版主流 寫出來的下場常常只是打筆戰而已 小弟覺得有空再私下討論即可 以下僅簡單寫寫想法 若有人有興趣, 再貼一些簡單數據 1. VIX之ETF的Beta是負的 (負2至負3很常見) 買進並“長期”持有會賠錢很正常 且Alpha值還遠小於零 2. 以 Market Timing 順勢操作VIX的ETF 操作績效的Beta會比較不負, 約負一至負二左右 在這種情況下 若利率極低, 且Benchmark的溢酬為正的話 策略若能賺到一毛錢都算打敗市場 XD 3. 以實際市場資料來看, Market Timing 順勢操作VIX 的 ETF要打敗市場並不是很困難 但打敗市場有可能賺錢, 也有可能賠錢 只是賠錢時, 賠的沒有理論上說的多而已 4. 所以順勢操作VIX 的 ETF, 其價值仍在於避險 如”買進Bechmark + 順勢操作VIX 的 ETF” 很容易創造低 Beta 投組 甚至是Zero Beta 投組 (其實就是自製避險基金啦 而且還是貨真價實的避”險”基金 :p) 但卻有很大的可能性會有正 Alpha --- http://tw.myblog.yahoo.com/offshore-funds http://tw.myblog.yahoo.com/0050-etf http://www.youtube.com/user/pianotrio --- -- ◆ From: 125.227.135.67
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1328454424.A.D61.html

推 kishiwada:或許可以跟trading版有交易VIX期貨的人討論看看， 02/06 02:03

→ kishiwada:我曾經有用很小資金(1000USD)對TVIX進行交易3個月 02/06 02:08

→ kishiwada:個人感覺VIX的交易或機械化進出難度較高，勝率較低， 02/06 02:11

→ kishiwada:或許跟對手的組成有關係，畢竟追蹤標的是期貨 02/06 02:15

推 mauricew:推一下高手 02/06 13:42