看板Foreign_Inv
請問各位大大...
USO這檔ETF
09年以前跟原油期貨的連動還蠻強的
但09年落底後, 原油期貨漲了一大段
USO的漲幅卻遠遠落後原油期貨
是為什麼呢?___?
也沒配息阿... 換月的價差應該也不會差到那麼多吧
: 原油指數
: ￣￣￣￣
: 原油 (Crude Oil) 是提鍊出汽油, 柴油, 瓦斯, 煤油, 燃油, 瀝青,
: 等等東西的原料, 提鍊的方法請看下圖
: 原油精鍊 http://0rz.tw/MRfl7
: 全世界的原油依照品質和成份, 分成了一百多種,
: 最主要的二種是大家常聽到的西德州原油 (WTI) 和布蘭特原油 (Brent)
: WTI & Brent 即時報價 http://www.oil-price.net
: 以成份來說, WTI 含硫量 (0.24%) 低於 Brent (0.37%),
: 在精鍊上可以省下更多的成本, 並產生出更多的高價油品,
: 以交易地點來說, WTI 是在紐約交易所交易的, Brent 則是在倫敦,
: 以需求面來說, WTI 主要提供美國本土的使用, Brent 則是歐洲為主,
: 以價格來說, "過去" 由於 WTI 是品質較高的原油,
: 價格一直都略高於 Brent, 但是從去年開始, WTI 慢慢的跟不上 Brent 的漲幅,
: 在四月甚至有 USD$16 的史上最大差價, 對於原因有各種不同的說法,
: 像是 Brent 沒有實物交割, 但 WTI 有, 所以 WTI 庫存量在高點時, 價格會被打壓,
: 或是埃及民運, 密西西比河泛濫, 加拿大與中東輸入過剩之類的,
: 但如果是用奧卡姆剃刀理論來看這件事,
: 我覺得是美國為了打壓降息和貨幣寬鬆的通貨膨脹, 所以對 WTI 的指數動了手腳,
: 不過也都只是猜測罷了, 不重要
: WTI & Brent 分岐走勢 http://0rz.tw/WafCg
: 原油指數 ETF
: ￣￣￣￣￣￣
: 如果要直接對原油來做投機操作, 除了原油期貨外,
: 最簡單的方法就是直接買賣原油相關的 ETF
: 原油相關 ETF 列表 http://etf.stock-encyclopedia.com/category/oil-price-etfs.html
: 對我來說, 選擇這種商品期貨類的 ETF, 除了該 ETF 追蹤哪個指標外,
: 最重要的是 ETF 的流動性, 下面是幾個我有放在追蹤欄位的美股 ETF
: 正向
: United States Oil Fund (USO) - 流動性極佳, 至少都有 10M 的成交量, 標的是 WTI
: United States Brent Oil Fund (BNO) - 流動性普通差, 標的是 Brent
: 反向
: United States Short Oil Fund (DNO) - USO 一倍反向 ETF, 流動性很差, 不推薦,
: 放進來只是因為 USO
: PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO) - 反向原油 ETF 中流動性最好的,
: 二倍反向, 追縱 Deutsche Bank Liquid Commodity Index (DBLCI) - Oil 指數,
: 該指數基本上也是根著 WTI 跑的, 所以對一般投機者來說,
: 可以代替 DNO 當放空工具
: 關於DBLCI http://en.wikipedia.org/wiki/Deutsche_Bank_Liquid_Commodity_Index
: 不過在買原油 ETF 之前, 有幾個要注意的地方
: 1. 不同於黃金和白銀等 ETF, 由於儲存上面的困難, 原油 ETF 並沒有真的買進原油,
: 它一般都是利用期貨操作來模擬現貨的走向, 真實的操作很複雜,
: 而且跟現貨報價常會出現誤差
: 2. 追縱原物料價格的 ETF 都不會有除了價差以外的利潤,
: 更不會有將利潤轉投資的這種事, 再怎麼低價買進, 只要不賣出,
: 就不會有額外的獲利
: 老實說, 如果有下面任何一點, 就不建議投資原油 (或任何的原物料)
: 1. 英文不好
: 2. 覺得每天看盤一次很無聊
: 3. 喜歡放著等股利
: 工具就講到這好了, 反正只是 ETF, 資料查查就有,
: 下一篇來討論一下什麼東西會影響油價
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◆ From: 222.69.246.191
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc)※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1307285623.A.EA4.html
推 meowyih:實在不太想講這個,因為好麻煩 XD 一開始,USO的價格其實就 06/06 08:11
→ meowyih:是WTI的價格,但是如我文章說的,原油很難儲存,所以是用期 06/06 08:11
→ meowyih:貨模擬,模擬方法請參考ffaarr大大的文章,但是期貨有所謂 06/06 08:11
→ meowyih:的價差,也就是遠期的期貨高於或低於進期的期貨,操作過程 06/06 08:11
→ meowyih:中就把USO的價格吃掉了,相關討論請google USO+Contango 06/06 08:12
→ meowyih:只說結論的話... 別把它當2002或2412一樣一抱就抱個幾年@@ 06/06 08:12
→ meowyih:ps: 如果你把這問題反過來看,會發現其實不見的都是壞的... 06/06 08:30
→ han321:了解了~~~非常感謝!! 06/06 20:31