Re: [閒聊] FX戰士作者：日本沉沒

雖然已經講過不少次了，但還是要講一下。 外匯保證金本質上就是你壓一筆小錢當保證金，跟券商借錢買賣一組貨幣對。 比如說USDJPY，你做多其實是買美元+賣日圓。用人話來說就是， 你借日圓買美元，所以你部位放超過一天，那你就有： A. 買入美元的利息 B.借日圓的利息 但是美元利率現在是5.33%/年、日本是0.1%/年。 就算日本現在是從-0.1%變成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依舊巨大。 故這個本質才會是造就USDJPY為何會不斷飆漲的原因。 因為這個利差就是目前主流貨幣兌中最大的，也造就了做多的優勢。 我舉個最極端的例子，假設你是每10元為級距買入0.01手，即使你往上買 可能會套在高點，但利率差下你放長期庫存費也會稍微彌補未實現虧損。 故這造成了貨幣兌供需的不平衡，因為你要做空，你會很合理的不想持有超過一天 來規避隔夜利息支出。在方法上可能會變成像是下面的トラリピ，即網格交易。 : https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702 : https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg 你可以先想想看，網格這種設定一定區間內低買高賣，如果放到這種 價格似乎不斷往上跑的貨幣兌商品，會發生什麼事情？ 公允來說我們就做一個情境模擬： https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/ 時間回到3/20，你準備以近20天的高低點來拉一塊區間做網格。 也就是以151作為基準，每往下0.5元你就買0.01手(1000元美元)，分成十塊。 最多會攤平10次。相對的，如果價格往上跑0.5元，你就賣0.01手。 所以只要價格在146到156區間跑，你就會有20個格子可以低買高賣。根本聖杯對吧。 而且你保證金"還多放"5000美元，故你每一筆0.01手只會用0.2倍的槓桿。 沒問題的啦。 問題就在，正常人其實不會算最壞的情況，也就是當價格不斷往上跑到156時， 你整個部位是幾手，而真正負擔多少槓桿？在這個情境中，你賣滿是10000元共0.1手。 故你整體槓桿其實是2倍槓桿，而不是你原本以為的0.2倍槓桿。 故實際上來說會變成這樣： 浮動損益 金額 價位 0 1000 153.5 -500 1000 153 -1000 1000 152.5 -1500 1000 152 -2000 1000 151.5 151 -5000 0.01 5000 你甚至到第五單，153.5你的5000美元就會融化消失，因為扣光了。 那麼你要做這個網格至少要多少錢？答案似乎是至少要放45000。 因為單純放22500是不夠的，你攤到156還是會-22500，然後錢還是被扣光歸零。 你放45000美金，這樣你的維持率至少還有50%，夠撐對吧？ 不對。 因為最終，USDJPY最後價格結局是長這樣： https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/ 160元是啥概念？ 160 -4000 1000 156 -4500 1000 155.5 -5000 1000 155 -5500 1000 154.5 -6000 1000 154 -6500 1000 153.5 -7000 1000 153 -7500 1000 152.5 -8000 1000 152 -8500 1000 151.5 151 -62500 0.01 45000 也就是說，你認為：「價格怎麼可能會破156，不可能啦，我要繼續等」 也沒有任何停損措施，最終由於虧損已經遠大於你的保證金，最終你45000美元 還是會歸零不見。 這就是一般人看到XX交易法，就認為是聖杯隨便做的結果。 而這跟： : 用機器人跑單才會這樣吧 : 被大戶嘎爆 沒有任何關係。我可以跟你說，只要你有在任何聽到像是「低買高賣怎麼輸？」 「網格穩賺」「躺著賺錢」，這些話其實都在害你。 或者說，任何方法只要你沒有風險的概念，也就是「在最壞的情境下你會虧多少」 那麼這個方法就算你自己做，也可以輕易地害了你。 這是價差合約與外匯保證金券商每天經常上演的事情， : : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png : : 炒匯只有賺一點跟蝕清光吧 你覺得這種事情算特例嗎？那麼你應該看看這個統計 https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/ 這個是歐盟規定核可的海外券商應該在公開他們客戶的虧損/獲利率統計。 來像個你在菸盒上看的健康警句一樣。 你可以發現，取中位數來說，至少有70%的帳戶它最終是虧錢的。 這甚至是券商並不想看到的，因為這對它沒有啥好處，理想上一個客戶能從小錢 滾到大錢，那對於券商來說才可以變成長期在它交易中賺取少數點差的搖錢樹。 然而實際上卻完全相反，為什麼？因為這是一種輕忽風險下的惡性循環： a. 你認為外匯保證金是高風險，所以只願意丟一點點錢當保證金 b. 因為保證金很少，導致你最初按照低槓桿時賺得也相對微薄 ->因為微薄所以不太想停損，寧願延後等待，看會不會翻正再平倉。 ->結果變成大筆虧損。 c. 你想要"賺回來"而開始擔負風險更大的方法，比如說本文講的網格、 逢輸部位增加兩倍的馬丁格爾法...等等。 ->績效似乎變好，開始有多次的小賺，偶而大賠也可以靠多次小賺回復 ->直到極端價格波動出現，大賠變成要你命的巨賠。你保證金遭受不可回復的重擊 例如剩不到100美元，你不是只能補錢繼續賭，就是乾脆認賠畢業放棄。 這樣的迴圈每天不斷地上演著，於是虧損帳戶越來越多。 偶爾會有那種畢業潮因為客戶贖回結清，讓剩餘活躍帳戶的虧損率相對下滑， 但長期來看，只要加入的人並沒有一個可獲利的方法，而且他也沒企圖 每一次都控制他的整體損失，而不僅僅為單筆損失。那麼最終這群人 難免會輸光他們在券商裡面的保證金。 -- 修正損益錯誤
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推 romeie06: 快推 不然別人以為我看不懂 04/30 05:45

推 romeie06: 不過有餘裕投資外國券商的也應該不差那些錢 04/30 05:49

推 willieSin: 太專業了，總之知道風險很高不要亂玩匯市 04/30 06:07

推 Armour13: 了解 還是去買房地產吧 04/30 06:08

推 tiger870316: 看了看還是炒房最穩 04/30 06:15

推 rkl: 推，解釋的不錯 04/30 06:15

推 a7788783: 感覺很專業，不過沒碰賭的真的看不懂 04/30 06:17

推 p089206: 交易外匯就是送錢給平台，每個平台的線圖都不一樣，即使 04/30 06:34

→ p089206: 趨勢對一樣輸錢 04/30 06:34

推 KITAMACHI: 看不懂推,反正不懂的東西不要碰最穩 04/30 06:38

推 willytp97121: 玩金融遊戲的真的頭腦都要很好呢 04/30 06:38

推 maplefeather: 看CChat長知識！ 04/30 06:42

推 donkilu: 專業推 解釋的很好 04/30 06:43

→ donkilu: 簡單來說就是人很容易低估槓桿風險 喜歡用後照鏡開車 04/30 06:44

→ donkilu: 韭留美那次把信心建立在瑞士央行上 這次一堆人等日本央行 04/30 06:45

→ donkilu: 但日央千呼萬喚終於出手時 一堆人手上的槓桿早就爆掉了 04/30 06:46

推 n0029480300: 專業推 04/30 06:47

推 melzard: 專業 04/30 06:57

推 acidrain: 想開槓桿就願賭服輸 不開槓桿頂多輸光手上的錢 不會多虧 04/30 07:02

推 g5637128: 推 04/30 07:03

推 qlz: 只能推, 看來不同專業+智力下降, 看不懂 04/30 07:04

推 iorittn: 日本大媽人妻很愛炒匯也 04/30 07:05

推 melzard: 不開槓桿基本上你就是錢卡著等未來解套 04/30 07:05

→ melzard: 槓桿開下去你被斷頭就什麼都沒有 04/30 07:05

推 Fezico: 要玩貨幣你不開槓桿是玩身體健康的阿... 04/30 07:09

推 v86861062: 推推 04/30 07:11

→ Fezico: 日本大媽炒匯是基於日幣有一段時間被作為美金的避險貨幣， 04/30 07:12

→ Fezico: 外資大量持有匯率穩到不行，如果我沒記錯的話 04/30 07:13

推 ryo1008: 看不懂 我注定窮一輩子 04/30 07:14

→ Fezico: 大概就跟韭留美之前在玩的1.2瑞郎一個概念，但結局都一樣 04/30 07:15

推 donkilu: 炒外匯很難不開槓桿啦 波動幅度比股票小太多 需要放大 04/30 07:22

推 tamynumber1: 認真 推 04/30 07:33

推 likeyousmile: 推 04/30 07:37

推 anpinjou: 我只看懂他嗆爆之前的鄉民而已 04/30 07:39

→ holmes006: 其實就跟期貨差不多，未實現損益會跟你倉庫裡的現金一 04/30 07:41

→ holmes006: 起算維持率 04/30 07:41

推 knight77: https://i.imgur.com/u51HhOB.jpeg 04/30 07:43

→ holmes006: 至於什麼網格交易我是不信這個，我比較信做好停損停利 04/30 07:43

→ holmes006: 跟翻出去區間拉開賺賠比 04/30 07:43

→ holmes006: 玩期貨FX就是要開槓桿啊，開多開少而已，完全不要槓桿 04/30 07:44

→ holmes006: 就去玩股票就好 04/30 07:44

推 n555123: 看西洽長姿勢.jpg 匯率是巨獸的市場，散戶乖乖玩指數， 04/30 07:46

→ n555123: 不開槓桿、沒超出風險耐受度，長期幾乎不可能賠錢 04/30 07:46

→ n555123: 炒房也有風險，基本上也是五倍槓桿，但台灣房市玩的遊戲 04/30 07:48

→ n555123: 跟別人不一樣== 很神奇，而且炒房有個優勢就是強制長抱 04/30 07:48

推 chewie: 推 不懂如我還是乖乖出國結匯就好了 04/30 07:49

推 The4sakenOne: 極端事件真的可怕，我覺得最經典的大概就是負油價， 04/30 07:51

→ The4sakenOne: 做夢也想不到會有商品的價格是負的 04/30 07:51

推 Fezico: 油二那一次是指數跑出負的，正常人大概想都沒想過。一般認 04/30 07:52

→ Fezico: 知應該是歸零就清盤惹，怎知道還能出負數 04/30 07:52

→ Fezico: 至於油價還是正值啦，只是你買的期貨是負值而已 04/30 07:53

推 guolong: 炒房最穩啦，政府當莊家通贏 04/30 07:58

推 starwillow: 謝謝專業詳細說明，剖析一般人性那邊真的跟我原本想 04/30 08:00

→ starwillow: 的一樣耶，以為錢放少一點就不會虧太多，看來我也是 04/30 08:00

→ starwillow: 潛在韭菜概念，還是乖乖買etf就好 04/30 08:00

推 RbJ: 推推 04/30 08:02

推 alinwang: 渡邊太太很有名的 04/30 08:03

推 user1120: 推 04/30 08:05

推 seaEPC: 負油價其實CME交易所提前一個月有示警了,只是誰會去看.jpg 04/30 08:07

推 RbJ: 石油硬通貨，怎麼可能會沒人要。啊哈哈.png 04/30 08:11

推 clou: 原來是等價於買美賣日，所以導致供需失衡一大因素是利差… 04/30 08:12

推 jabari: 人妻炒股 質押 買債 我最愛 讓你二胎(物理) 04/30 08:12

推 Fezico: 不過我是很好奇哪天做空油二的到底能賺多少？ 04/30 08:18

推 Naaahime: 外匯市場就是一群國家古神們的對決 04/30 08:18

→ Fezico: 指數是負的根本沒法交易R 04/30 08:21

推 leafleo: 專業推 04/30 08:26

推 wws1985: 看不懂推，結論沒錢不要碰 04/30 08:31

推 kent00216: 好 懂了 04/30 08:32