[請益] 美國公債的一些觀念釐清

想跟大家請問一些美國政府公債的觀念（有先爬文和看影片，但有些概念還很抽象） 舉例來說，如果我以100萬元購入美國公債，殖利率5%，時期10年 1. 請問是否代表接下來的這10年，我每年可以拿到100?0.05=5萬的利息？ 不管外面升息或降息，我拿到的就是本金?5%的年利息 所以如果外面降息，原本約定的5%就變得更有吸引力；反之如果升息，則5%可能就變得相 對不利 但如果通膨越發厲害，年通膨率>5%，那可能債券就是一個注定會被通膨吃掉的投資，因 為它約好5%就是5% 2. 前面提到如果降息，債會變得更熱門，因此價格會提高？ 但不懂什麼是債券價格會提高？因為如果我100萬買進，10年到期後，他應該就是還我本 金100萬，這中間債券的價格難道會波動？ 意思是我在10年後會拿回來的本金，有可能比100萬多，也可能比100萬少？ 如果不會，那不太懂債券的漲跌是反映在什麼東西上 3. 聽說美國政府公債，在教科書上是風險等級最低的投資 那不管怎麼說，豈不是比定存好太多？ 畢竟5%、7%的殖利率，怎麼樣都比定存1.5、2%的利息還好吧？ 4. 那請問如果想提前拿回本金，是可以的嗎？ 以上一點美國公債觀念不太懂的地方，想請問各位網友 謝謝 -- 好複雜 我在繼續努力研究一下 如果有可以稍微提點的大綱觀念 也很謝謝大家
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.9.183 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710137794.A.F2E.html

→ winner1 : 會講殖利率 基本上就是不懂債 google一下多啦王吧 03/11 14:17

噓 ze810125 : 糕 著網路上很多資訊可以看耶 不要伸手啦03/11 14:17

→ winner1 : 另外公債跟公債etf是不一樣的東西03/11 14:18

→ winner1 : 你的描述就是把兩件事混著講了03/11 14:18

推 s900098 : 講殖利率就是不懂債，1F願聞其詳 03/11 14:22

推 abc0922002 : 直債就是買了，到期就知道拿回多少錢，但是如果中 03/11 14:22

→ abc0922002 : 途要出售，價格就有變化 03/11 14:22

推 SilverRH : 0.票面利率不等於殖利率 03/11 14:22

推 stocktonty : 直債還有分是買折價還是票面價 03/11 14:23

→ snowskier : 債券可以拿去交易，不一定要抱十年，交易價格自然 03/11 14:23

→ snowskier : 會波動 03/11 14:23

→ SilverRH : 2.假設三年後降息，假設7年期公債票面利率為2% 03/11 14:23

推 s900098 : http://i.imgur.com/eetOYyY.jpg 03/11 14:23

→ SilverRH : 則那張剩七年的公債會有跟他相同的殖利率 03/11 14:23

→ SilverRH : 則債券的交易價格會高於原本購入的價格 03/11 14:24

推 hdy612179 : 先去把票面利率跟殖利率分清楚 大概就能解決你的問 03/11 14:25

→ hdy612179 : 題 03/11 14:25

→ SilverRH : 3.懂的都搬台幣、日幣買美債了 03/11 14:25

→ SilverRH : 4.請在市場上賣出 03/11 14:26

推 jian0202 : 直接推你看money xyz有一集有講很清楚 你應該目前是 03/11 14:27

→ jian0202 : 一知半解 03/11 14:27

推 asdfonly : 怪老子影片... 03/11 14:30

推 Mk56 : 到期殖利率跟票面利率搞清楚就好 03/11 14:31

推 chengking : 3.因為你是用美元買美國公債的 所以還要考慮匯差 03/11 14:33

推 rahim : 財管的教科書先隨便找一本看一下吧，你殖利率跟票 03/11 14:38

→ rahim : 面利率搞不清楚 03/11 14:38

推 jyunwei : 因為你可以把債半途賣給別人，那賣出去的價格就會 03/11 14:40

→ jyunwei : 隨著人們的期望變動 03/11 14:40

推 cheng1989 : 本板上次才討論過債, 標題: [請益] 債券的邏輯問題 03/11 14:45

→ a8521abcd : 固定的是票面利率，一個利率只有1、2%的債券在高通 03/11 14:50

→ a8521abcd : 膨時代就是沒人要的垃圾，沒人要市場交易價格就低 03/11 14:50

→ a8521abcd : ，價格低反推回去殖利率就會高 03/11 14:50

推 Tigerman001 : 還有 你買的美國國債都是在次級市場買的，當然可以 03/11 14:50

→ Tigerman001 : 拿去次級市場賣....還有 你買1000股（最小單位）跟 03/11 14:50

→ Tigerman001 : 買100000股，價格差別很大喔，所以 直接買國債最好 03/11 14:50

→ Tigerman001 : 一次都要幾十萬起跳，所以沒有個幾百萬身家的閒錢， 03/11 14:50

→ Tigerman001 : 買etf 就好了 03/11 14:50

→ FMANT : 一張100萬美債 美國財政部不是用100萬賣給銀行 03/11 14:52

→ FMANT : 不過銀行會用100萬賣給你韭 03/11 14:52

推 Tigerman001 : 再來 不要小看匯差，你目前國債是4%,定存是1.6%,你 03/11 14:53

→ Tigerman001 : 美金多跌一元，你這一年半的利息就沒了 03/11 14:53

推 jeromeshih : #1bqhUeER 03/11 14:57

→ jeromeshih : 可能先把這篇以及哆啦王的文章看一下? 03/11 14:57

→ jeromeshih : 不過債券要考量到匯率風險，不然可能實際不一定有獲 03/11 14:57

→ jeromeshih : 利 03/11 14:57

推 redsa12 : 這個直接看教科書比較快 03/11 15:03