[情報] 殖利率倒掛 與股市 信貸緊縮之間的關係

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作者 epson5566 (ep)
時間 2023-04-18 00:53:08
留言 46則留言 (34推 1噓 11→)

來源: 美國財政部&FRED 以10年期-2年期 視為中長債的倒掛 以2年期-3月期 視為短中債的倒掛 首先是與道瓊之前的關係圖 如表:https://i.imgur.com/mL0dW2a.png
大致可以了解 倒掛解除 會先以中長債的倒掛先恢復正常 才會輪到短中債恢復正常 但一旦倒掛恢復正常 通常股市都會伴隨大幅度的修正 而在倒掛的過程中 股市走勢通常會逆向的向上且 波動率會不斷縮小 接下來是倒掛與信貸緊縮的關係圖 以工商業貸款的月比與年比做對照 如圖 :https://i.imgur.com/8ni2ey9.png
:https://i.imgur.com/diOq6rB.png
大致可以看到 通常在中長債倒掛的過程中 信貸還會不明顯緊縮 但一旦進入短中債倒掛時 增長的加速度就會減弱 而當短中債倒掛恢復之後 反而就進入到信貸緊縮的過程中 接下來是 倒掛與 長債之間的變化 如圖:https://i.imgur.com/FEwoVqz.png
這邊變化太大了 只提供圖表參考 最後再補上近期最熱的貨幣基金的總量圖 如圖:https://i.imgur.com/cFryunL.png
貨幣基金只要大幅上揚 基本上沒多久就會伴隨股市的下殺與信貸緊縮 但人多的地方真的不要去 以目前狀況為例 目前貨幣基金有大量的短票需求 但預期未來三個月就會馬上面臨 債務上限的問題 票絕對安全沒問題 但問題在於 這三個月中如果貨幣基金突然有人大量贖回 這些票必然就需要拋出 而貨幣基金的計價方式又很特別 一旦贖回的速度比別人慢 後面吃損的程度就變得很大 所以真的不太建議這時轉入貨幣基金了 目前看起來很高的機會是滿滿的韭菜 以上 --
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.16.143 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681750390.A.3C0.html

iamten : 所以結論是什麼?? 現金為王??? 04/18 00:55

jerrylin : 反正就風險跟報酬率的關係 04/18 00:58

jerrylin : 無風險的報酬變高 誰要買有風險的 04/18 00:58

watertip : 推 04/18 01:01

sa1989 : 長知識 04/18 01:02

Coffeewater : 所以 跟股市的關連是什麼 04/18 01:05

killver : 推這篇,現在賺就是賺風險財,自己要有危機意識 04/18 01:07

hidalgo22976: 感謝分享 04/18 01:12

HenryLin123 : MMF要怎麼吃筍?一天就出場了。 04/18 01:21

ruve : 現在時機就是Sell call吧,但預測點位還是有一定風險 04/18 01:21

envy116 : 推整理 04/18 01:21

Lowpapa : 結論就是Buy call 04/18 01:41

dabih : 最後結論也太怪了,投MMF不太會是短期的阿,要吃筍 04/18 02:19

dabih : 機會也太渺茫了... 04/18 02:19

mystage : 推 04/18 02:21

dabih : 喔 你是預想 糟糕到2008? 那時候的MMF擠兌吧? 04/18 02:22

ALENDA : 推 04/18 05:16

esperanza01 : 結論:要漲 04/18 05:39

icrt : 謝謝分享 04/18 05:44

yay0909 : 幾個大MMF裡面大部分都是repo, 平均到期只有5-14天 04/18 06:01

yay0909 : 之類的,根本不怕擠兌 04/18 06:01

a26893997 : 整理分析推 04/18 06:08

chihua1204 : 推 04/18 06:08

addy7533967 : 郝了啦恐慌蛙(x 04/18 06:34

addy7533967 : 整理推推 04/18 06:34

oplk : 碎步墊高->盤久必崩 怕QQ 04/18 07:08

Kobe5210 : 玩股票,多空操作簡單多了 04/18 07:28

Kobe5210 : 公司的產業前景,財報,股利都很清楚 04/18 07:28

Kobe5210 : 韭菜特徵就是以為多學了很多金融商品,可以無腦打 04/18 07:28

Kobe5210 : 敗別人。 04/18 07:28

Kobe5210 : 殊不知你的算計早就被發行商算計在內。 04/18 07:28

S26 : 我也在賭降息後的崩盤~現在倒掛快解除了 04/18 07:30

S26 : 我就等著看 04/18 07:30

iamala : 讚讚 04/18 07:32

intointo : @@ 04/18 07:41

pingchen : 推,謝謝分享 04/18 07:50

dryadc71646 : 推分享 04/18 08:45

ck901372 : 倒掛多久了 04/18 09:28

speed1023 : 推 謝謝分享 04/18 09:58

brabra : 不知道現在的美元保單殖利率是多少?如果有四趴大概 04/18 10:22

brabra : 一堆人會去鎖長期的利差了 04/18 10:22

fish41g : 股版越來越少認真文、真的要給推! 04/18 10:31

jasonsu27 : 推啊 04/18 10:48

chaosset : 認真文就是要鼓勵QQ 04/18 11:22

allen0080 : 謝謝你的分析 04/18 13:08

shinyi444 : 債務上限-.-? 04/18 13:41

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