[標的] 環球晶(6488)

1. 標的： 環球晶(6488) 2. 分類:討論 3. 分析/正文： 矽晶圓需求長期吃緊 環球晶主要的股價下跌是因為當初為了併購德國矽晶圓公司世創(Siltronic AG) 世創從年初140下跌，需要認列之前買的13.67%世創股票下跌損失。 每季要平價一次損失 Q1是140→93.26價差46.72 Q2是93.26→70.9價差22.36 去年底環球晶季報認列的世創評價是181.7億 https://imgur.com/CHQeXRE 今年Q1是122.3億 https://imgur.com/7724QIM 不考慮匯率變動的話Q2需要認列28.42億的損失 折合股本約每股6.5圓 世創EPS10.41，目前本益比6.65偏低。 環球晶董事長表示會等到世創上漲到合理價格後才會出售。 新聞說環球晶本業的Q1 EPS為14.68，但這是新聞說的，不是很確切的事實 Q1實際上的營業利益是58.9億，換算起來稅前獲利是13.74， 用20%稅率來看其實EPS只有11 https://imgur.com/sh2p9vn Q2營收增加，本業EPS應該有15左右，稅後是12 整年本業EPS很多訪間說有60應該是很高估了，大約是46~50之間 至於新聞說的那有些考慮的是其他的收益而非來自本業 他本來想要併購Siltronic AG 目前跌到70，本益比只剩下6倍左右，當然環球晶前景是比 世創好的，但是它的價值到底是多少? 我覺得應該是400，也就是預估今年本業獲利的8倍，超過就比較不安全了。 因此，若環球晶跌到400以下購買是合理之下的價位，但因為認列了世創價格下跌的損失 ，環球晶Q1的獲利只有4.01，Q2可能也是只有6，Q3~Q4若世創股價不動，整年環球晶EPS 就有35元左右，若世創股價上漲則可以更高，繼續下跌則更低。 通膨等總經問題並未影響客戶持續搶簽長約的意願，且長約價格持續看漲，目前有些客戶 長約已直達2028年，更有客戶簽到2031年，未來幾年環球晶幾乎沒有現貨量可供應。 12吋晶圓沒有任何產能可以放掉 8吋產能消費電子運用弱，但客戶只有改變產品組合沒有訂單鬆動跡象。 6吋以下需求沒有之前那麼強勁， 6吋以下營收占比<10%、8吋約40%、12吋約50% 長約的價格走勢，大概是後面年份的均價會越高，且最近簽訂長約的報價，又比一、二個 月前來得高。 整體來說隨著晶圓廠設置增加，更上游的矽晶圓需求也會跟著增加。 環球晶表示，目前整體營運表現都不錯，終端消費受通膨影響的現象確實存在，導致部分 產品需求轉弱，但受 5G、工業與雲端服務等大趨勢支撐，其他不同應用也替補上來，客 戶透過調整產品組合來執行長約，成長動能預估將持續。 環球晶也看好，淨零排放政策將推升電動車需求，加速佈建基礎充電設施，可望帶動第三 代化合物半導體需求成長。 環球晶資料整理 https://imgur.com/xJVLAV4 中美晶資料整理 https://imgur.com/wKi1mzf 4. 進退場機制： 目前來看，環球晶的價格有可能因為Q2獲利也只有6元和整體市場偏空，有機會跌到350 若到時候購買，單純長期持有，則相對安全，小弟預計從380開始接。 -- 受不得穷 立不得品 受不得屈 做不得事 --
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推 huaiken : 先看美國晶片法案過不過吧 不過就跌 過了也不見得會 07/15 10:33

→ huaiken : 漲... 07/15 10:33

推 linx210145 : 本來有機會，但台積電這樣一搞，就噴了 07/15 10:34

→ linx210145 : https://i.imgur.com/0PffJT6.jpg 07/15 10:35

推 huaiken : 昨天還在探底的股票 不會馬上扭轉趨勢的 07/15 10:36

推 learnbao : 這ID不是陽明王2.0嗎0.0乾錢好多 07/15 10:37

推 kl0408 : 感覺380不一定會到 07/15 10:38

推 f204137 : Q2世創跌價損失 會繼續認列 最近低迷的原因 07/15 10:39

推 hihi29 : 這ID就中實戶代表啊 開始物色好股票分批進場了 07/15 10:39

→ f204137 : 世創Q2股價 93.26 -> 70.9 07/15 10:40

→ hihi29 : 跟著他單 放長很大的機率會賺錢 07/15 10:40

推 linx210145 : 我中美晶135-140買滿了 07/15 10:41

→ linx210145 : 歡迎抬轎 07/15 10:41

推 hermithsieh : 台積電不死，矽晶圓穩的 07/15 10:42

推 night0805 : 推 07/15 10:43

→ kmshy : 老蘇fu糗股 07/15 10:44

推 loat : 推分析 07/15 10:45

→ HelloFumi : 海熊哥是福委會的嗎 07/15 10:46

推 loveponpon : 是不是幫人操盤的 07/15 10:47

推 thinkdeeply : 之前看他從900跌到600就接了，我真白痴 07/15 10:50

推 rebel : 標的不錯但還不夠便宜 當下價位我會選台積 07/15 10:51

→ bear410040 : 多頭市場回檔2~3成接，空頭可能要5成 07/15 10:51

→ bear410040 : 不過多空沒人說得準就是了，只能用過去統計分析 07/15 10:52

→ bear410040 : 年初的時候京城銀行的老大還說今年18000以上的時間 07/15 10:52

→ bear410040 : 會比以下的多，那時候市場氛圍也是這樣 07/15 10:53

推 thinkdeeply : 了解，有交學費有學習到了，希望下次別犯太多蠢 07/15 10:53

→ bear410040 : 但沒想到會打仗炒高油價然後通膨讓聯準會整個亂掉 07/15 10:53

→ bear410040 : 我覺得去預測投信買賣挺困難的 07/15 10:54

→ bear410040 : 隔日沖鎖漲停也不代表沒有新的隔日沖接棒 07/15 10:55

→ bear410040 : 那些短線交易的策略是高手在玩的，反應神經也要快 07/15 10:55

→ bear410040 : 我自己是比較習慣看甚麼是便宜的公司然後看看成長性 07/15 10:56

→ bear410040 : 可能和少年股神賺錢的速度比起來很汗顏，但安心一點 07/15 10:56

→ bear410040 : 以前也很崇拜抄底王的盤感，後來發現真的學不起來 07/15 10:57

→ bear410040 : 不過不是高手應該也能投資股票的啦，傻人有傻福囉 07/15 10:57

→ bear410040 : 最近重溫『大時代』~大家也可以看一下這部老港片 07/15 10:59

推 rebel : 波段跟長期還是穩一點 但對公司要有一定程度的了解 07/15 10:59

→ rebel : 短線還能穩定獲利的真是神人 07/15 10:59

推 k7539512 : 推 07/15 11:01

推 etop : 老蘇表示 07/15 11:01

推 clamperni : 讚讚 07/15 11:01

→ bitlife : 推這篇的優質推文. 大時代的必勝心法有兩種解讀,但 07/15 11:03

→ bitlife : 字面都是即早離去, 只是即早離去有分永久和暫時,永 07/15 11:03

→ bitlife : 久就如同字面很單純在此略過,暫時即早離去白話翻譯 07/15 11:04

→ bitlife : 就是到了相對高點,要看看已累積的報酬率是否不合理 07/15 11:04

→ bitlife : (靠的是利率而非實質長期獲利),若已有泡沫,再甜美也 07/15 11:05

→ tigerzz3 : 原來熊大不是動能仔 推個 07/15 11:05

→ bitlife : 想辦法克服貪婪即早離去 07/15 11:05

→ bitlife : 其實密碼型式中有一句也是很有用的叫下雨去離島,就 07/15 11:06

→ bitlife : 是大跌的時候人少的地方相對安全 07/15 11:06

→ bear410040 : 下雨天的時候我覺得最好的方式就是多看書，一定量體 07/15 11:08

推 a9etrfk3 : 這是高手吧！ 07/15 11:08

→ bear410040 : 冷門股進出很不方便...之前聽朋友說買股票不小心 07/15 11:08

→ bear410040 : 超過10%賣出忘記申報還沒抓去問話... 07/15 11:09

推 losage : 嗯嗯跟我想的一樣 07/15 11:09

→ bitlife : 大資金的煩惱, 像我奈米戶從無此煩惱 XD 07/15 11:09

→ bear410040 : 我個人蠻喜歡段永平和闕又上的 07/15 11:10

→ bitlife : 所以bear大是金融相關業內? 07/15 11:10

→ tigerzz3 : 原本以為熊大是短線動能的 沒想到是穩健流 07/15 11:10

→ bear410040 : 反正投資不是為了賭一把，一定有個案像是菲神底王 07/15 11:11

→ bear410040 : 啊我就自認完全沒辦法醬子...多空都神一樣 07/15 11:11

→ bitlife : 這個時代連美國國債的價格都不穩健,有時候亂世會把 07/15 11:12

→ bitlife : 良民逼成流寇 orz 07/15 11:12

→ bear410040 : 還是當凡人就好啦! 07/15 11:12

→ bitlife : 我昨天有一點沒有提,是說國安基金很辛苦了,不要再幫 07/15 11:13

→ bear410040 : 凡人空頭就是把短投波段全部變成現金然後就多陪一下 07/15 11:13

→ tigerzz3 : 菲神也會賠阿 剛看載板加起來賠破千XD 07/15 11:13

→ bitlife : 它增加負擔. 這次要注意的是三合一咖啡 07/15 11:13

→ bitlife : 不過三合一咖啡目前非人力能測,只是去誠心祝禱求籤 07/15 11:15

→ bitlife : 能 07/15 11:15

→ bear410040 : 以前待過保險精算和證券業，現在就專職伺候太座的人 07/15 11:15

→ bitlife : 所以是算猜對一半,過去式 07/15 11:16

推 hermithsieh : 難怪熊大分析的方式跟一般散戶不同 07/15 11:22

推 CUTYB : 推 小資 跟你零股 07/15 11:24

推 joygo : 高手 07/15 11:27

推 aapcao : ========== 等公布Q2認列世創跌價就可以買 ======== 07/15 11:27

→ vncss : 老書套牢股 07/15 11:29

推 likeyousmile: 推 07/15 11:44

推 aa6300158 : 不會動，上面太多冤魂== 07/15 11:45

推 tenghui : 讚讚讚 股板清流 07/15 11:53

推 ryo923 : 推，能專一服侍太座的，都是好男人啊 07/15 11:55

推 michael0419 : 熊哥 太神了 賺翻了 07/15 11:58

推 k078787878 : 優質好文 07/15 12:02

推 kenny610 : 好文推 07/15 12:17

→ bonaqabo : 這就是專業 07/15 12:20

推 thinksilver : 買點不錯 也到前波大支撐平台了 給推 07/15 12:20

推 xu3ru82k6 : 優質好文推 07/15 12:21

推 Davidjones : 推 07/15 12:31

推 ljh109 : 推熊大，股版需要更多好文章 07/15 12:34

推 badguy227 : 大時代小猶太好正（亂入） 07/15 12:41

推 activeactive: 好文 推推 07/15 12:54

推 fmp1234 : 讚 07/15 13:15

推 s7598261 : 霸佔矽晶圓 07/15 13:37

推 dragonjj : 好奇 為什麼要買環球中部買中美晶? 07/15 13:40

→ bear410040 : 中美晶已經成為控股公司 我對朋程宏捷科還沒很深入 07/15 13:44

→ bear410040 : 研究，覺得比較不太明確的知道，控股公司我目前最慘 07/15 13:44

→ bear410040 : 的經驗就是錢配不回帳上的潤泰全，所以就比較不會在 07/15 13:44

→ bear410040 : 不太深入了解前碰觸 07/15 13:44

→ pqpqpqpq : 380… 07/15 13:51

→ pqpqpqpq : 也不是不可能啦 07/15 13:51

→ bear410040 : 股市沒有可不可能，反正就設定這個價格，沒到就沒到 07/15 13:55

→ bear410040 : 我聚陽設定的價格可能也沒到，沒到就不買 07/15 13:55

→ bear410040 : 智原價格有到就買 07/15 13:56

推 hank830214 : 推 07/15 13:56

推 smbtomas : 感謝乾爹分析 07/15 14:25

推 nbkggd : 感謝分享 07/15 16:11

推 icemc : 矽晶現在都在擴大產能 但是耗材緊縮 07/15 16:19

→ icemc : 整體來說各廠都在缺料 上游看好 07/15 16:21

推 DITAO : 熊大推 07/17 11:55