[標的] 年興 1451.TW 來點分析多

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作者 MrChen (陳先生)
時間 2021-10-11 21:08:14
留言 81則留言 (65推 1噓 15→)

1. 標的:1451 年興 2. 分類:多 3. 分析 / 正文: 年興第三季營收都已公布,和大家分享一些我的看法 年興本業主要分兩個部門,紡織事業部及成衣事業部,紡織主要是製作牛仔布,屬於牛仔服飾產業中的上游,成衣事業部就是製作牛仔服飾給服飾業,再由服飾業銷售給一般消費者。 牛仔布因為位處上游,因此當國際棉價上漲,也會是比較容易漲價的產品;而牛仔成衣的製作則屬下游,是代工產業,獲利能力取決於能否壓低生產成本及營運效率。 過去四年紡織部門損益及國際棉價關係 ( 年興於 2017 年 3 月出售部分廠房給同業,為了不使該因素影響評估,這篇使用的數據都是由 2017Q3 統計至 2021Q2 ) 原始數據 https://imgur.com/kxlUZRP 統計自年興財報 整理成圖表 https://imgur.com/HLoOHNr 可以看得出來,紡織部門損益確實與國際棉價有正相關。 成衣事業部因為屬於代工產業,能不能獲利取決於營運效率,因此在評估時採用成衣事業部門損益與成衣事業部門營收作比較: 原始數據 https://imgur.com/ssXHSHu 統計自年興財報 整理成圖表 https://imgur.com/KiIHItw 將兩部門資料跑回歸後,可以推估年興第三季本業損益 https://imgur.com/5EmHzyS 歷年完整數據 https://imgur.com/fIcgpQ7 總結來說,年興本業兩大部門,紡織及成衣,紡織是年興主要的獲利來源,成衣則是比較辛苦的部門,也是虧損的來源,年興最近為了減少來自成衣廠的虧損,已經開始調整部分處於虧損的成衣廠營運。 第二季的整體毛利下降,和賴索托五月發生的罷工三週有關,因此我認為只是一個短期影響公司經營的因素,不會影響公司長期營運。 另外,圍棋有句話我很喜歡:把棋走厚,好處自然來。 我想在投資也是一樣吧,年興負債大部分都是營運上必定會有的負債,例如應付帳款及應付薪資等等,真正的借款總計只有約 3 億元,年興光是現金及約當現金就有約 15 億元,公司整體速動比率達 263% 根據自己的評估,第三季本業有機會賺每股一元,且公司經營也逐漸變好,因此鄉民問的目標價我個人還是維持 31 以上 XD 4. 進退場機制: 25 以下隨意買 31 以上不一定賣 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- 不會的
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.173.216 (臺灣)
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iamjojo: 陳爸好 10/11 21:09

t73697: 等殷董成本價進場 10/11 21:10

redm35: 這樣寫出來..我就沒機會再撿20以下了 10/11 21:11

hihi29: 陳爸救命 10/11 21:11

cuteSquirrel: 陳爸晚安 10/11 21:12

shyshyan: 我看陳爸這240天均價是19.xx 要再有這價格也不簡單吧 10/11 21:12

speady: 比較看好文曄,q3賺3塊以上 10/11 21:13

talesh35624: 推陳爸 10/11 21:13

bonbonnenuit: 陳爸你這樣又撿不到20以下了... 10/11 21:14

aloness: 也不一定,現在原物料價亂七八糟的高,未來幾個月會發生 10/11 21:15

aloness: 什麼事難說 10/11 21:15

speady: 這種的轉機股風險真的太高,這季大賺後下一季可能又賠錢了 10/11 21:16

ryusenming: 陳爸出手,明天跟50張 10/11 21:17

vanii40: 抬 10/11 21:19

gc1319: 推推推 10/11 21:19

gigikaka: 19元進 10/11 21:22

wizzer: 套牢中 10/11 21:22

Jimmy030489: 抱好抱滿 10/11 21:24

z5582143: 推殷董 10/11 21:24

henryouo: 陳爸跟著你 10/11 21:25

f204137: Q3本業每股賺1元還不買爆XD 10/11 21:26

ryusenming: 八月不是有長達兩個禮拜19塊開頭的嗎... 10/11 21:30

Exc4liboor: 笑死,一堆人以為自己是航海王第二在那邊找人抬轎 10/11 21:31

qaz13579: 陳爸是真的成本低就瘋狂買啊 幹嘛噓 不一定要當航海王 10/11 21:33

qaz13579: 別當保羅就好吧 10/11 21:33

icedog122: 丸子 明天又要漲停了... 10/11 21:33

suck9527: 不如去買面板….. 10/11 21:37

Aasta6431: 嗯 真的不如買面板 10/11 21:39

f204137: 殷董代表作2019年楠梓電 去年參選董事 事蹟比航海王更早 10/11 21:39

ryusenming: 希望不要像上次被元大衝進來 10/11 21:40

xo7796: 有跌再跟著殷董一起低接了 10/11 21:42

icedog122: 只希望跟單的 不要到時候跌了 又來罵殷董就好... 10/11 21:42

ryusenming: 籌碼面也越來越集中 10/11 21:43

Leo4891: 通膨炒一波 不過去找其他紡織股也是一樣會漲 10/11 21:43

gsc0478: 陳爸 我有跟 10/11 21:45

jemc1905: 明天是不是要漲停了,沒錢買了 10/11 21:47

wulaw5566: 99集盛 10/11 21:47

EQUP: 當初無腦跟單套在24的不知道停損沒 10/11 21:48

F12: 買年興 賺年薪 10/11 21:48

lika32: 買這個是要存股? 10/11 21:52

Easypla: 明天又要被ptt法人鎖漲停了嗎… 10/11 21:52

bryant780417: 推 10/11 21:53

itachi08: 漲停一波 10/11 21:53

Comtw: 明天掛漲停買的到嗎? 10/11 21:53

stocktonty: 又要漲停了嗎 10/11 21:54

littenVenus: 謝陳爸 10/11 21:54

lk2986706we: 99 1464 10/11 21:54

olan1018: 24T報到,還沒停損,放長期領股利 10/11 21:56

bbsbug: 1464得力可以嗎?陳爸分析一下XD 10/11 22:03

edgefish02: 20梯報到 推~ 10/11 22:04

bbsbug: 年興我買兩張都23.x ,明天再攤ㄧ下 XD 10/11 22:05

speculator: 推 分析 10/11 22:05

aq2272353712: F姊推那檔紡織股 10/11 22:19

ryusenming: 明天停班開平盤 10/11 22:30

kmshy: 專注一檔 做到最強 10/11 22:36

lofiktb: 補一句籌碼面:陳爸認養股 10/11 22:44

jackeywu2003: 推 10/11 22:48

ryusenming: 看錯了,台北沒停班停課@@ 10/11 23:00

std910866e: 陳爸成本多少? 10/11 23:23

lovecat5566: 要炒要有夢 懂嗎 10/11 23:25

lovecat5566: 只漲50趴 台灣鄉民不會愛的 10/11 23:26

likemisyou: 與其抱面板不如來抱棉花== 10/11 23:33

jagger: 沒爆...號召力越來越弱了 10/11 23:37

knight317: 一直都偷偷撿 慢慢存 10/11 23:46

bigbill: 小跟60張~~ 10/11 23:51

love19830424: 19.X三張 XD 10/11 23:54

fishouse: 明天漲停先掛個50張試水溫 10/12 00:07

thinksilver: 看籌碼 陳爸就是主力XD 10/12 00:13

letyouselfgo: 還不選董事嗎XD 10/12 00:47

simpson5487: 大股東 10/12 01:07

bookstar07: 乾…還沒撿到目標張數… 10/12 02:06

bookstar07: ptt法人要買了嗎QQ 10/12 02:06

thecoolbill: 讚 10/12 02:23

bc026057: 男子電拜託開釋一下 10/12 08:25

qqq5890003: 88995 10/12 09:42

ryusenming: 一發文就漲XD 10/12 11:40

qaz77889961: 推陳爸 10/12 15:38

cheertaiwan : 陳爸 預計何時會漲到31以上? 紡織股太牛皮了 11/02 20:31

cheertaiwan : 油價大漲 紡織報價已經在長漲了 但是股價沒動啊~ 11/02 20:33

ptt0525 : 前3季0.84 11/05 18:46

bigbill : 第三季出來啦 前三季0.84 11/05 19:30

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