看板Stock
棄守四字頭！花旗砍大立光目標價至3,650元
2021-07-06 11:45 經濟日報 / 記者趙于萱／即時報導
大立光（3008）展望7月營收比6月好，外資財測卻逆勢下修，樂觀派的花旗表示，由於今
年大立光拿下的iPhone 13訂單減少，旺季動能將低於預期，但長線受惠手機、車用及AR
／VR鏡頭升級和發展趨勢不變，因此維持「買進」評級，目標價自4,090元降至3,650元。
花旗此次調降幅度高達一成，在其目標價棄守「四」字頭後，外資圈剩下大和資本和瑞士
信貸還看好大立光拚4,000元。
另若對照日前花旗把玉晶光（3406）目標價升至680元，凸顯其看好鏡頭二哥的爆發力優
於一哥，同為鏡頭產業指標的摩根大通近期也推薦玉晶光優於大立光。
花旗表示，大立光展望7月優於6月，但6月營收僅33億元，低於市場財測8%，顯示7月動能
相對於往年同期仍可能趨向疲弱。推測原因是大立光在新舊iPhone拿下的訂單都減少，使
今年淡旺季表現均低於預期。
花旗指出，由於第2季台幣強勢且大立光高階鏡頭的比重不高，毛利率可能下探61.7%，將
持續低於市場財測。相對於首季和去年同期的減幅則達到3.1及7個百分點。
不過花旗也強調，大立光到明年的營運將逐步回升，機會和挑戰並陳，值得關注的機會包
括2021、2022年款iPhone超廣角及前鏡頭搭載VCM，車用鏡頭逐步放量，以及明年蘋果AR
／VR頭盔的買氣備受看好。
因應iPhone訂單減少，花旗大幅下調大立光今年EPS至176元，明年調整到218.4元，20倍
本益比推算的目標價為3,650元。
https://udn.com/news/story/7251/5581326
--------------
奇怪
老實數都說下個月會變好了
怎麼大家還是狂唱衰?
今天真的收最低
請問有八卦嗎?
--
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.1.2.54 (臺灣)※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625581532.A.CDC.html
推 a0921830077 : 若真的能轉型吃到車用這塊大餅 那未來會挺可怕 07/06 22:27
推 cosmos506 : 99妖光 07/06 22:27
推 CUTYB : 買一張壓壓驚 07/06 22:28
推 Abre : 誠實樹都說不做車用了 07/06 22:29
→ Abre : 等等看法會有沒有其他說法吧 07/06 22:29
→ k543k5 : 外資砍評價=要吃貨了 聽老實樹要吃貨 但又怕吃太 07/06 22:34
→ k543k5 : 高 07/06 22:34
推 nathan0200 : 現在的位階不錯 07/06 22:59
推 PoloHuang : 花旗是真的會跟著做的那種 大立光真的爛到出汁 07/06 23:04
推 winnerzero : 套太深 想解套? 07/06 23:05
推 tenghui : 推過氣前任股王 07/06 23:18
推 chspoutre : 小氣光 07/06 23:48
推 dfish : 今天忍不住撿了一些 07/06 23:53
推 playbos : 外資壓低吃貨 笑 07/07 00:14
推 fhsh115 : 推文小心 07/07 02:04
推 yee : 吃貨文 07/07 07:17
推 JohnLackey : 爛死 連1000都不值 07/07 08:41
推 bcqqa7785 : Arvr 不是沒戲了嗎== 07/07 09:40