[新聞] 全球最大量化避險基金大失血 2個月遭贖回

原文標題： 全球最大量化避險基金大失血　2個多月遭贖回至少50億美元 原文連結：https://reurl.cc/YWdE6o 發布時間：2021/02/08 15:50 ============================= 原文內容： 全球最大量化避險基金文藝復興科技（Renaissance Technologies），多年來一直是華爾 街最負盛名的金融交易巨頭之一。但最近幾個月家老字號避險基金聲譽重挫，且投資人正 爭相撤資。 《彭博》報導，自2020年12月1日以來，文藝復興科技旗下3檔基金已遭客戶贖回至少50億 美元（約1419.5億元台幣）。這個原先恐怕會讓人感到不可思議的場景，源於該公司因CO VID-19疫情而出現的嚴重投資虧損。 文藝復興科技向外部投資人開放的3檔基金，2020年績效都慘虧達2位數，股市先是因疫情 爆發而崩盤，接著又急速反彈，顯然令該公司採用的電腦模型無所適從。 曾為美國國家安全局（NSA）密碼破解員的數學家西蒙斯（Jim Simons），在1982年創辦 文藝復興科技，並利用旗艦基金Medallion Fund發展出定量模型，被不少人譽為「量化投 資之父」。上月西蒙斯宣布卸下董事長一職時，文藝復興科技所管理資產總規模約為 （約1.7兆元台幣）。 Medallion Fund從1988年成立以來，年平均報酬率高達約40%，但2005年起該檔基金已不 再向外部投資人開放，且文藝復興科技持續尋求限縮該檔基金資產規模；《彭博》先前曾 估計，該檔基金規模達100億美元（約2839億元台幣）左右。 在Medallion Fund向外部投資人關閉後，文藝復興科技尚有3檔向大眾開放的基金，其中 最大的是「Renaissance Institutional Equities Fund」（文藝復興機構股票機金，RIE F），截至2020年所管理資產規模超過300億美元（約8517億元台幣）。 但文藝復興科技上月不尋常地向客戶致送了1份績效分析報告，解釋部分基金為何會嚴重 虧損。據《彭博》所見信件內容，2020年12月上述3檔對外開放基金合計淨流出18.5億美 元（約525.22億元台幣）、今年1月又淨流出19億美元（約539.41億元台幣），且投資人 本月準備要求再贖回16.5億美元（約468.44億元台幣）。 根據《Institutional Investor》，2020年RIEF總計虧損19%，另2檔基金Renaissance In stitutional Diversified Alpha Fund、Renaissance Institutional Diversified Glob al Equities Fund則分別虧了32%及31%；同時，Medallion Fund全年回報卻達到76%。（ 劉利貞／綜合外電報導） ================================ 心得/評論： 小規模的大獎章基金依然爆賺，但其他三檔開放給外部投資的卻虧損了... 規模最大的橋水，去年整年則大虧121億美元，縮水約8%，Pure Alpha 系列則連續兩年表 現遠低於大盤。 2020年避險基金行業平均報酬11.6%，也輸給大盤S&P的16%，去年避險基金表現不好。 順帶一提，大獎章基金在2000年、2008年時，報酬分別是98.5%及80%。 --
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推 donkilu : 這也太遜了... 02/10 02:44

→ BoXeX : 該不會是用開放給外部的基金幫輸血吧 02/10 02:48

推 lianli1024 : 去年3月過後不是應該買什麼賺什麼嗎 02/10 02:54

噓 chang70480 : 文藝復興一直都只有大獎章很屌 其他等很糞 02/10 02:57

推 b18902040 : 這很正常吧，跑軟體的，能吃小波動，那大波動注定追 02/10 02:59

→ b18902040 : 高殺低，相反的，能吃大波段的，就會在小波動上一 02/10 02:59

→ b18902040 : 直賠。 02/10 02:59

推 seemoon2000 : 主要是大獎章還是賺 開放外部投資的就是虧損 表示兩 02/10 03:01

→ seemoon2000 : 套基金的進出模型有很大的不同 02/10 03:01

→ seemoon2000 : 我是投資人看了也會不爽 02/10 03:02

→ b18902040 : 那還真是奇葩，幹嘛搞兩套不同 02/10 03:03

→ b18902040 : 花錢買這種軟體的會比較厲害嗎？笑笑就好 02/10 03:05

推 seemoon2000 : 大獎章滿厲害的 年化報酬50%以上 所以其他投資人才 02/10 03:07

→ seemoon2000 : 會去買他們外部基金 但結果就是這篇文章 02/10 03:07

推 b18902040 : 大家都是要買賺錢的，所以買了才知道兩套有分賺錢 02/10 03:13

→ b18902040 : 賠錢很奇 02/10 03:13

→ b18902040 : 其實，也難怪會想搞好幾套分散風險，因為缺點就跟 02/10 03:14

→ b18902040 : 我說的一樣，有的賺有的賠那就是還能繼續玩 02/10 03:14

→ b18902040 : 都是賠公司就倒了 02/10 03:15

推 Merkle : 錢都被乾媽吸走了 02/10 03:59

推 sova0809 : 讓我想到一個笑話 基金行業的王牌與護衛隊… 02/10 04:17

推 q4111wei : 一般民眾就當韭菜割 02/10 04:36

推 SRNOB : 大獎章應該就是聖杯了 02/10 04:48

→ transfight : QQ大獎章真的很猛！不知道數學模型為何 02/10 07:29

推 Arizona989 : 台灣也有不少標榜機器人量化模型的基金，最近績效也 02/10 08:05

→ Arizona989 : ... 02/10 08:05

→ jorden : 不意外 2020年這情況 電腦模擬不出來 02/10 08:08

推 pujos : 直覺就是A拉給B倒，不然不可能有這種結果 02/10 08:11

推 seanidiot : 再次證明花無百日紅，而且還要搶先找到紅花 02/10 08:19

推 smi1e : SEC真的不用調查嗎? 是不是用外部資金給內部盈利? 02/10 08:29

→ proletariat : 不知道2Sigma是不是也一樣 02/10 08:34

推 botonchou : 推薦看 The man who solved the market 02/10 08:34

推 maxboy06 : 看起來很像拿散戶能買的基金幫大戶基金抬轎 02/10 08:56

噓 Rin5566 : 真想歐印大獎章 02/10 08:59

推 westfour : 就是抬轎當韭菜了 可憐 02/10 09:54

→ karta018 : 不是有人問誰2020還虧錢，就這些了 02/10 10:15

推 hensel : 主動基金永遠都有這種明星，現在有人記得老虎基金 02/10 10:23

→ hensel : 嗎？ 02/10 10:23

推 j3 : 一點有弊端 02/10 10:48

→ j3 : 一點 02/10 10:48

推 zaqimon : 怪怪的... 02/10 10:50

→ zaqimon : 像是拿會員的錢幫老師抬轎出貨的感覺 02/10 10:54

→ a125g : 2大獎章看起來是規模比較小 02/10 11:07

→ a125g : 規模變大後 要維持高年化報酬率就有難度 02/10 11:08

→ a125g : 目前看來就是用大獎章打廣告 02/10 11:08

→ a125g : 開放外部投資的規模變大後 模型就不適用了 02/10 11:09

→ a125g : 用外部基金幫大獎章抬轎 原來也有這種陰謀論 02/10 11:09

推 homeman : 規模大了，面臨市場衝擊成本，操作方式受限 02/10 11:15

→ lurlur : 也差太多 是用其他基金的錢幫大獎章拉抬是不是 02/10 11:38

推 pandp : 文藝復興以前是足以寫進教科書的威，去年真的難 02/10 12:01

推 b0204888100 : 所以自己員工的大獎章還是超賺？ 02/10 12:07

推 shawncarter : 大獎章都是故意維持規模的 每年會把多賺的都分紅 02/10 12:29

→ shawncarter : 給員工 02/10 12:29

推 abasqoo : 慘輸台股版績效均標36% 02/10 13:56

→ jimhall : 別人的錢虧不完，除非在同一條船上，不然就是韭菜 02/10 15:49

推 gogogogo3333: 感覺外部資金會先 測試新模型的有效性... 02/10 18:10

→ chihweicheng: 以投資為職業的人,都是抽人佣金在賺錢的 02/11 10:48

推 Petrovsky : 大獎章持股炒高了 就倒給外部投資人的基金 02/11 22:06