Re: [請益] 為何降息會不利金融股？

我覺得各位真的說得太複雜了 一點點想法供各位參考 ---- 先從簡單一點的相似例子來說:油價 中油的訂價公式的基本邏輯就是加成 如果油價成本是30塊錢。加個一成就是33 毛利3元 除果油價成本變20塊錢。加個一成就是22 毛利2元 這就是上游石化行業在高油價賺得更多的原因 -- 銀行的放款定價有這麼幾個部分 1.資金成本:固定% 2.信用成本:固定% 3.作業成本:固定成本% 4.股東要求報酬率:跟RWA有關 5.利潤率: 百分比 (這裡的百分比是油價加成的觀念) 在上面幾個項目中 資金成本% 信用成本% 作業成本% 股東要求報酬率%.都是固定數字 利潤率神奇地方跟油價類似 假設: <成本面來說> 信用%+作業%+股東要求報酬率%=0.5% 利潤率%=1% 1.資金成本=5%時 利潤率=1% / 6.5% 2.資金成本=0.5%時 利潤率=1% / 2% (銀行你的良心會不會痛?) <需求面來說> 資金成本下降,通常是景氣不景氣 資金需求變少,需求彈性極大 某某銀行降一點點利率,就會讓客戶搬家。銀行競爭加劇 -- 這是作業成本法ABC (Activity Based Cost) 總行會先估算本季/年有多少放款 核算一些固定支出 包括房租 無法歸結到個別放款的人力成本等等 換成利率% 因為各項成本 收益 都是以%計算。才能加總 預估 報價 → aoc902001 : 持微薄利差也有影響。 這一塊是銀行的ALM 你說的是銀行收的存款比較長 放款比較短 但銀行做ALM的自然會想到你的問題 所以銀行的存款利率才會是個梯狀的。存款利率也很少是超過一年的 例如銀行會算客戶做Trade Finance 集中在3~6個月 那麼定存利率報價9月個月會和6個月差不多 這樣存款戶就會選6個月定存而不是9個月定存 因為存款和放款一樣 也是滾動式的調整的 你說的問題其實影響很少 定存利率和滾動調整就能解決 06/18 02:21 我說的是總行訂價方式 總行是依據這些計算方法訂利率權限 分行/銷售/業務人員不是沒底線的漫天喊價的
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推 simonno1 : 專業推！ 貼近事實！ 拜託每家都在比低的， 06/18 00:53

→ simonno1 : 看前先推文，還調高作業費，偷加利率，跑光給你看 06/18 00:53

推 HenryLin123 : 作業成本沒有吧，難道銀行業分紅也很多嗎？ 06/18 01:06

推 atpx : 核貸撥貸是都不用行員來處理行政作業嗎? 06/18 01:14

推 duncan999 : 利息收入減少，還要拼命花人事成本拜託你借錢，簡 06/18 01:32

→ duncan999 : 單說 台灣的隱藏富豪太多了，看看現在的股市與房價 06/18 01:32

→ duncan999 : ，根本是瘋狂高抄 06/18 01:32

推 gn00295120 : 不撥貸 也要發薪水 06/18 01:43

推 HenryLin123 : 你行員沒事幹還不是要領錢，難道按件計酬嗎？ 06/18 02:07

噓 aoc902001 : 別亂教好嗎！正解是放款幾乎都是機動利率，定存一半 06/18 02:21

→ aoc902001 : 是固定利率。降息，銀行利息收入是馬上減少，利息支 06/18 02:21

→ aoc902001 : 出卻要一年以上才會明顯減少。所以銀行收益變低。另 06/18 02:21

→ aoc902001 : 外，在高利率時，利差較大，現在低利率時代，只能維 06/18 02:21

→ nsjmy : 說的好像銀行很好賺？現在客人好應付嗎？而且不是每 06/18 04:28

→ nsjmy : 筆貸款本金都收的回來 06/18 04:28

推 wisebani : 沒用的，台灣大部分投資人是不究內理，聽不進去. 06/18 07:42

→ tenghui : 這樣沒有比較好懂 只看到你在賣弄似是而非的解釋 06/18 08:05

噓 GM01619105 : 結果成串文章只看到似是而非的一堆講解。沒有人用 06/18 08:31

→ GM01619105 : 實際的例子說的 06/18 08:31

噓 a15255729 : 講的好像銀行靠放款賺很多... 06/18 08:44

噓 PPP720817 : 整串都很好笑 金融又不是只有銀行 06/18 08:47

推 Raphael888 : 降息銀行貸款利息收入變低啊 06/18 23:28

→ Raphael888 : 降過頭了，借錢炒房，炒股票 06/18 23:30