[問題] 美國指數期貨近遠月價差

最近開始觀察海期的一些商品，看到美國三大主要指數發現遠月期貨價格比較高，這是什 麼原因呢、不清楚是不是常態都如此？ 是因為美國配息指數不蒸發嗎，如果是這樣，印象中指數期貨也沒有股息，有長期轉倉需 求的話對買方不就相當不利？還是有什麼方法可以應對這個狀況嗎？ 搜尋了下資料，海期的資訊大多都是規則，其他訊息很少，不知道是否有人對這方面比較 清楚 --
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.40.32 (臺灣)
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→ zaqimon: https://tinyurl.com/2p85d665 03/08 10:30

→ abyssa1: 美元利率高 你去查期貨理論價格 裡面都有項利率 03/08 10:32

→ zaqimon: 升息後才變成正價差 之前也是逆價差 03/08 10:32

→ abyssa1: 指數期貨是 現貨價*（1+r-d) *時間 。r是利率 d是配息 03/08 10:33

→ abyssa1: 雖然我一直懷疑這個理論價格的正確性 03/08 10:34

→ abyssa1: 不過市場目前還是這樣運作 03/08 10:34

→ abyssa1: 照這個理論 就是越升息 越看好未來噴更高？ 03/08 10:36

→ abyssa1: 公式看起來是從農產的持有成本帶過來的 03/08 10:45

推 jinso7410: 原來是這樣，不過也是合理 03/08 17:54

→ jinso7410: 沒道理期貨無腦多，多的保證金存定存雙賺 03/08 17:55

→ jinso7410: 市場就是要把定存利率反應在近遠月價差上 03/08 17:56

→ jinso7410: 算過一年四次轉倉大概是合約價值的4% 03/08 17:56

→ jinso7410: 和聯準會利率不相上下 03/08 17:56

推 northsoft: 最近台指期實質上也正價差 03/08 22:19

→ northsoft: 連兩個月跨月價差1x點，滑一下就沒了 03/08 22:21