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推 daze: 想賺利息的話，T-bills 是唯一選擇。另外兩者是行不通的。 11/28 15:31
→ daze: 如果你以cash 的方式持有保證金，保證金的部份是不計息的。 11/28 15:35
→ daze: 比如你手上現金3萬美元，期貨保證金需求1萬5千美元，則實際 11/28 15:35
→ daze: 上能獲得3.33%利率的只有3萬-1萬5-1萬=5千美元。 11/28 15:35
推 daze: 如果你用3萬cash買入3萬美元T-bills，則在滿足保證金需求的 11/28 15:45
→ daze: 狀況下，還可以賺T-bills 的利息。 11/28 15:45
→ daze: 反之，如果你用3萬cash買的是短債ETF，那雖然短債ETF 有利 11/28 15:45
→ daze: 息，但IB會按日向你收-1萬5千美元x5.33%/360=2.22美元的融 11/28 15:45
→ daze: 資利息。 11/28 15:45
推 daze: 至於要買什麼天期就看你個人選擇。最長可以買到一年期。如 11/28 15:54
→ daze: 果沒什麼想法，那買跟期貨一樣到期日，3個月買一次，也是一 11/28 15:54
→ daze: 種差不多的選擇吧。 11/28 15:54
推 daze: 要注意的是，IB允許用T-bills 充當期貨保證金，但其他券商 11/28 16:00
→ daze: 未必如此。如果你改用其他券商，可能要再另外確認一下。 11/28 16:00
推 daze: 我會傾向於把現金維持在稍微偏負。比如說你持有3.5萬T-bills 11/28 16:27
→ daze: 跟-0.5萬cash，你損失的是T-bills跟margin rate之間的利差， 11/28 16:27
→ daze: 目前利差大概是0.9%之類的。如果你持有2.5萬T-bills跟+0.5萬 11/28 16:29
→ daze: cash，IB一萬以下cash不計息，相當於損失了4%多的利息。 11/28 16:30
→ daze: 但也不用太過執著於要把現金調到接近0啦。由於買賣T-bills有 11/28 16:31
→ daze: 5美元的手續費低消，我上次跑過蒙地卡羅模擬，在假設期貨部 11/28 16:32
→ daze: 位年波動25%，遵守常態分佈下，如果期貨部位有一百萬美元， 11/28 16:34
→ daze: 現金量大概偏離3~4萬美元再rebalance就可以了。如果期貨部位 11/28 16:35
→ daze: 只有十萬美元，理想的rebalance band則大概落在1.5~2萬左右 11/28 16:36
推 daze: 但cutoff設在1.5萬或設在2萬，大概也是一年幾十美元的差距。 11/28 16:43
→ daze: 反而是cutoff設得太小的話，成本會顯著增加。 11/28 16:43
推 vincent1700: 測試過了TD也可，daze大真是專業，我也是看了daze回 11/28 17:17
→ vincent1700: 文才知道可以這樣做 11/28 17:17
推 daze: 不過TD的負現金目前是13.25%，比IB痛很多。 11/28 17:25
→ daze: TD的正現金則是0.3%...對期貨持有者實在不太友善 11/28 17:27
推 daze: 另一點觀察:IB似乎是不管期貨保證金的貨幣別的。你如果持有 11/28 17:33
→ daze: 15000 EUR，用來抵 15000 USD 的期貨保證金需求也是可以的。 11/28 17:34
→ daze: 但我沒試過 EUR 的短期公債能不能跟T-bills一樣使用 11/28 17:35
推 vincent1700: TD margin rate一直都很高，大概都落在FFR+8%，手續 11/28 17:38
→ vincent1700: 費又比IB貴很多，又只有美國交易所，除了有免費客服 11/28 17:38
→ vincent1700: 跟報價之外，想不到有什麼其他比IB好，哈 11/28 17:38
→ vincent1700: 我剛好也有EUR，daze大說的沒錯可以抵保證金。台灣 11/28 17:44
→ vincent1700: 最近也開放外幣抵繳台灣期交所保證金，跟這個應該有 11/28 17:44
→ vincent1700: 點像，歐債就不太確定了，請daze大嘗試看看了xdd 11/28 17:44
→ vincent1700: 現在想想台幣保證金不支息真的讓券商爽翻 11/28 17:46
→ ohyakmu: 請問d大，那種借日幣買美元的，帳面美元會計息嗎？ 11/28 18:15
推 daze: 借日圓買美元，比如你之前借15M jpy, 買100K usd。每天要付 11/28 19:47
→ daze: 15M*1.5%/360=625 jpy, 可得（100k-10k)*3.3%/360=8.25usd. 11/28 19:47
→ daze: 不過這幾天匯率從150跌到138，就科科。 11/28 19:47
推 daze: 然後總資產不到100k usd 的話，正利息要按比例打折，負利息 11/28 19:50
→ daze: 沒有打折。 11/28 19:50
→ daze: 比如你總資產50k USD等值，那8.25USD的部分就只剩4.125USD， 11/28 20:07
→ daze: 但625jpy照樣要付的。 11/28 20:08
→ daze: 以上都是說IB，其他券商各有各的玩法。不過台灣人常用的券商 11/28 20:09
→ daze: 能這樣玩的，可能也只有IB吧 11/28 20:09
→ ohyakmu: 感謝～ 11/28 21:46