※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1662781176.A.80D.html
→ wave1et: 可買長天期深度價內選擇權 09/10 12:09
→ yu830913: IB想降低融資成本,可以把負債換成瑞郎或日圓,不過匯 09/10 12:25
→ yu830913: 率風險會增大 09/10 12:25
→ yu830913: 不用買日幣計價的ETF,就直接買USD/JPY,融資就會變成日 09/10 12:26
→ yu830913: 圓計價 09/10 12:26
推 mexilo: 很受用,謝謝! 09/10 12:34
推 tornado1621: 我跟銀行股票質押 年年續約免還本欸 09/10 12:41
→ tornado1621: 沒人在跟券商質押的,利率盤到期要還本 09/10 12:41
→ w901741: 用複委託買美股不能拿來質押對吧? 09/10 13:18
推 daze: 買日幣計價的世界ETF其實不會賠錢,反而是貸款的日幣部位貶 09/10 14:11
→ daze: 值,等於要還的錢變少了。 09/10 14:11
→ daze: 我年初時用box spread借了一筆今年12月到期的美元,當時鎖定 09/10 14:13
→ daze: 的利率是0.75%,挺不錯的。可惜年底重新再借時利率就不會這 09/10 14:15
→ daze: 麼美了。 09/10 14:15
推 popolili: 謝謝分享 09/10 14:23
→ paimin: 只看借日幣比借美金是賺翻了才對 09/10 14:58
推 zidonkey: 感謝daze大! 09/10 20:06
推 ken812025: 我是還好3-4月果斷換借日幣 還小賺了一點匯差(目前 09/10 21:11
推 daze: 我本來有買東證日圓期貨跟stoxx600歐元期貨,但後來覺得貨幣 09/10 22:08
→ daze: 太多種有點麻煩,後來全部改成借美元做台幣避險。 09/10 22:09
→ daze: 事後來說,如果維持日圓跟歐元借款,應該會再少賠一點。但這 09/10 22:10
→ daze: 只是馬後炮啦。 09/10 22:10
推 johnsonhoj: 謝謝分享 09/11 01:23
推 ravensweep: 想請教不使用期貨加槓桿的考量是產品不符需求嗎? 09/11 09:59
推 snthasin: 請教各位前輩,如果目前覺得ib融資借日幣、但UJ已高 09/11 10:08
→ snthasin: 是否會建議改借歐元(利率一樣低)? 09/11 10:09
推 krissada: 推分享 09/11 10:26
→ ffaarr: 歐元借貸利率應該要昇了。 09/11 10:50
推 daze: 如果覺得歐元利率目前還不錯,或可考慮用 EUREX STOXX50 box 09/11 11:18
→ daze: spread鎖定借貸利率一年或兩年。利率跟匯率風險請自行考量。 09/11 11:19
推 daze: 借 CHF、GBP、SEK 也是可能的 09/11 11:33
→ yu830913: 借CHF也有辦法鎖定嗎? 09/11 13:06
推 daze: CHF 可以用 SMI(Swiss Market Index) 的 box spread 09/11 13:11
→ daze: 我自己沒借過CHF,是其他人的經驗。 09/11 13:22
→ yu830913: 感謝D大分享 09/11 13:37
→ yu830913: 在台灣換等值100日幣?? 可是重點不就是要融資嗎 09/11 13:41
→ yu830913: 除非你最後目的是要把負債換成台幣 09/11 13:42
推 daze: 要把負債換成台幣,可以直接借美元,再用台幣期貨轉換曝險 09/11 13:54
→ daze: 日幣多轉一手並不會比較賺 09/11 13:55
→ yu830913: 不過SGX的台幣期貨流動性超級差 09/11 13:56
推 daze: 基本上是跟market maker交易。流動性其實還好,只是spread比 09/11 14:02
→ daze: 較大。 09/11 14:02
推 daze: 話說台指選擇權如果能成交在中價,明年3月到期的box spread 09/11 21:47
→ daze: ,利率換算其實是0%。可惜台指選擇權就算做成box spread,借 09/11 21:48
→ daze: 來的錢應該也沒辦法使用。且好像也沒辦法限定4個leg一起成交 09/11 21:49
推 daze: 我看錯數字。明年3月到期的14000-15000 box,利率是0.96% 09/11 22:01
→ daze: 借995,明年3月還1000。 09/12 00:54
推 Delisaac: 法人億來億去的再研究那些選擇權策略比較實際 09/12 14:16
→ gwboy: 參考網址沒辦法看? 09/12 14:49
推 daze: 借個十萬鎂,1%的利率差異也有1000鎂了。買ETF尚且計較20bp 09/12 16:40
→ daze: 的經理費,100bp的利率差異也不能說沒差吧。 09/12 16:41
→ daze: 如果只想借一萬鎂,我倒是覺得不見得要弄這個。 09/12 16:44
推 XDDDpupu5566: Short box spread但還是要押保證金 09/12 17:37
→ XDDDpupu5566: 真的能變成借款嗎? 09/12 17:37
推 daze: 根據券商如何計算保證金而定。IB的話,要用portfolio margin 09/12 17:56
推 CIIIO: 恐怖欸 美國升息全吃到 09/12 19:52
推 zukigo: 推分享 09/12 21:19
推 daze: 我看了一下我的SPX box spread,portfolio margin下要165USD 09/12 21:55
→ daze: 保證金。 09/12 21:56
推 Spurious: 推分享 09/13 02:32
推 daze: Box spread的功能是借款並鎖定一段期間利率,並沒有匯率避險 09/13 09:28
→ daze: 功能。 09/13 09:28
→ daze: 如果去年或年初就鎖定利率,現在看來是很賺。但現在鎖定利率 09/13 09:29
→ daze: 未來還會不會賺,只有天知道。覺得接下來的升息幅度會超過市 09/13 09:31
→ daze: 場預期,那可以考慮鎖久一點。如果只是想借比IB融資利率低的 09/13 09:31
→ daze: 資金,那3個月期就差不多了。 09/13 09:32
推 daze: 比如說,現在short 2023 DEC的box spread,會把利率鎖定在4% 09/13 09:37
→ daze: 現在鎖在4%到底好不好,要看未來升息升多少。 09/13 09:40
→ daze: https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=344667 09/13 09:41
→ daze: 可以看一下 bogleheads 的討論串 09/13 09:42
推 daze: IB要申請portfolio margin要有11萬鎂資產,但通常不建議抓太 09/13 11:26
→ daze: 緊,因為資產低於10萬鎂就會被自動踢出portfolio margin,此 09/13 11:27
→ daze: 時box spread的margin requirement暴增,可能會導致連鎖強平 09/13 11:27
推 TheVerve: 推心得 09/13 13:25
推 csjan: 不會被自動踢出portfolio margin,不能買進而已 09/13 14:59
推 daze: 樓上可能是對的。我沒有自己嘗試過低於10萬鎂會發生什麼事。 09/13 15:29
推 afjpwoejfgpe: 推經驗分享 09/14 14:43
→ drmazy25: 感謝分享 09/16 18:38