※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1649608280.A.DC9.html
推 XDDDpupu5566: 再平衡是保持資產類別間的比例 04/11 00:38
→ XDDDpupu5566: 兩個都跌,一個跌多一個跌少就可以再平衡 04/11 00:38
→ XDDDpupu5566: 至於升息,債券ETF跌不奇怪, 04/11 00:38
→ XDDDpupu5566: 你的債券梯個別債券不持有到期, 04/11 00:38
→ XDDDpupu5566: 而是要提早賣掉,也是要賠售的 04/11 00:38
推 daze: 債券梯在再平衡時很不方便吧。如果想要維持duration,每一隻 04/11 00:57
→ daze: 都要賣掉一些。如果用到期的資金買入股票,債券梯的duration 04/11 00:59
→ daze: 就減少了。 04/11 01:00
推 yakifone: 目標到期 04/11 01:00
推 daze: 如果想維持相對固定的duration,債券ETF會比較方便。想要自 04/11 01:06
→ daze: 行調整duration的話,債券梯或許會有用途。 04/11 01:07
→ daze: 如果想做Liability matching,在退休前把部分部位換成債券梯 04/11 01:15
→ daze: 或許是一種可能的作法。但要預測數十年後的liability,恐怕 04/11 01:17
→ daze: 沒那麼容易。 04/11 01:17
推 daze: 如果債券梯到期的資金是要花掉的,那債券梯的確能確定到期時 04/11 01:23
→ daze: 能領到多少錢。但如果還是要再投資,債券梯的behavior就會跟 04/11 01:24
→ daze: 債券ETF類似了。 04/11 01:25
推 q1q1w1w1q: 覺得很棒欸,取單買債和債券etf的平衡,最近美公債et 04/11 07:46
→ q1q1w1w1q: f跌到傻眼,感謝分享 04/11 07:46
推 Delisaac: 你的想法是正確的,推文有些人其實不懂你想表達的是什 04/11 07:51
→ Delisaac: 麼 04/11 07:51
推 maypcc: 我也要加碼美債了 04/11 08:07
→ slchao: 投資效果類似, 我想選簡單方便的ETF 04/11 08:25
→ slchao: 原po應該是買美國公債的債券梯吧? 04/11 08:27
推 daze: Vanguard官網更新比較慢,VCIT的YTM還是2月底的。以ishares 04/11 08:57
→ daze: 的IGIB來說,4月的YTM是3.92% 04/11 08:58
→ daze: VCIT從2月底到最近,跌了超過5%。換算YTM,應該也會增加0.8% 04/11 09:02
→ ffaarr: 你在比殖利率的時候拿vanguard 2月28日的跟ishare最新的比 04/11 09:02
→ daze: 左右。 04/11 09:02
→ ffaarr: 這一個多月債券跌這麼多,這樣比是錯誤的啊…要拿也要拿同 04/11 09:03
→ ffaarr: 樣會每天更新的ishare或spdr的ETF來比…。 04/11 09:03
→ ffaarr: 啊,我d大推了同樣的。 04/11 09:03
→ avigale: 用債券梯的話,持有到期再投入的話,利率環境的變化造成 04/11 09:05
→ avigale: 的價格改變,會影響新買進的數量,整體均勻度會沒那麼好 04/11 09:05
→ avigale: 。然後持有到期就沒有賠是一種迷思,其實還是損失了可能 04/11 09:05
→ avigale: 獲得更高利率的機會。我反而是覺得如果想要配置短債的話 04/11 09:05
→ avigale: ,再改用債券梯會比較適合,這樣對利率變化比較不敏感, 04/11 09:05
→ avigale: 而平均到期日再怎麼變化也就是那幾年間,個人主要就是用 04/11 09:05
→ avigale: 台灣美元定存取代短債,不過近期也轉換了一些到短債。 04/11 09:05
推 ilovetrello: 我也懷疑債券ETF的風險規避效果而全面出清。但謝謝你 04/11 09:25
→ ilovetrello: 的分享,債券梯的概念很好,學習了。 04/11 09:25
推 daze: 特定到期日債券比較適合Liability matching,比如某一年小孩 04/11 09:39
→ daze: 預定要去美國念書,買該年度到期的treasury就同時鎖定了利率 04/11 09:39
→ daze: 風險與匯率風險。用treasury,信用風險也壓到最低。 04/11 09:39
→ daze: 但如果是國內的liability,用美國債券由於匯率風險,其實也 04/11 09:39
→ daze: 沒有真的matching。而台幣-美元hedging又很貴,扣掉1~2%匯率 04/11 09:40
→ daze: 避險成本,台幣定存可能還比較划算。 04/11 09:40
推 Delisaac: 你拿BSJO去跟那些一般債券ETF比就一目了然了 04/11 09:43
推 heavenbeyond: 你已經被騙一次了,那我問你:為啥還要被騙第二次? 04/11 10:13
→ heavenbeyond: ?? 04/11 10:13
→ heavenbeyond: 首先,是誰告訴你債券或相關ETF的波動比較低的? 04/11 10:13
→ heavenbeyond: 這就是第一個謊言,而且幾乎是人人買單的謊言。 04/11 10:13
→ heavenbeyond: 第二個謊言就是"債券梯"這種聽起來很酷炫的名詞。 04/11 10:13
→ heavenbeyond: 樓主你很用功,我可以感受到,但你缺乏自我判斷的能 04/11 10:13
→ heavenbeyond: 力。這才是今天你會"自我懷疑"的原因。 04/11 10:13
推 ErnestKou: VT今年 -6.5%叫大跌???? 04/11 11:41
推 owLyc: 判斷duration去做投組動態調整對法人來說都很難做到其實 就 04/11 12:31
→ owLyc: 看投資債券標的實際目標吧 04/11 12:31
推 syuechih: 再平衡的原理本來就是基於股債負相關的原理 04/11 13:28
→ syuechih: 但實際上 相關性是會隨著時間而變得 04/11 13:29
→ syuechih: 從來沒有保證說 再平衡就一定是賣掉漲的買進跌的 04/11 13:29
→ syuechih: 股債齊跌 一直都是有可能的 而你說的債券梯 你能確定 04/11 13:30
→ syuechih: 你真的要賣出的時候 流動性會好? 04/11 13:30
→ syuechih: 全債指數的好處是可以分散公司債的風險 但相關性本來就 04/11 13:31
→ syuechih: 比較大 04/11 13:31
推 whitedashug: 這次股災 債券根本沒有保護到我的資產啊 04/12 01:09
推 daze: 再平衡是基於兩個資產不完全相關,不一定要負相關。 04/12 01:19
推 jyan97: 最近還沒有到股災吧= =,voo跌不到20%,而且歷史上快速升 04/12 16:56
→ jyan97: 息的時候股債齊跌蠻正常的,我是覺得會怕就把債券部位換 04/12 16:56
→ jyan97: 成現金就好 04/12 16:56
→ jyan97: 最近半年債券沒啥持有價值 04/12 16:57
→ Gyin: 不要說20%, VOO今年連10%都沒跌到勒... 04/12 17:10
推 jyan97: 債券梯再平衡的時候不就跟債券etf差不多了嗎,都是要實現 04/12 17:12
→ jyan97: 債券損益去平衡啊,不如省力點債券etf就好 04/12 17:12
推 jyan97: 債券梯是可以鎖住報酬,當作獨立投資還可以 04/12 17:17
推 jyan97: 債券etf為了維持存續期間也會賣短債買長債,比如7-10年et 04/12 17:23
→ jyan97: f也是賣小於七年的債買入10年債,兩者作法其實差不多,在 04/12 17:23
→ jyan97: 快速升息的時候損益一樣都很差 04/12 17:23
推 Mercury0625: 今年有股災?從2015開始投資以來 帳面只有在2020年3 04/14 17:22
→ Mercury0625: 月那波有負過,其他都是正的 04/14 17:22