※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1508161222.A.DDE.html
→ welen: 謝謝分享, 剛也用P.V.看了一下, VTI跟EDV的相關係數-0.43 10/16 21:49
→ welen: Fed 利率由2007 5.26% -> 2015 0.12% -> 2017 1.15% 10/16 21:50
→ welen: EDV資料期間剛好是FED rate 降息循環 10/16 21:51
→ welen: 長債(EDV, BLV, TLT)在降息循環報酬率都滿好的, EDV最高 10/16 21:52
→ welen: 考慮接下來的升息循環, 長債是不是持有少一點比較好... 10/16 21:55
→ welen: 不過目前各國拉利率都拉不太起來,以今年來說BLV投報比BND好 10/16 21:56
→ welen: 綠角有一篇有提到期間偏誤, 特定期間的最佳解不一定一樣 10/16 21:59
→ welen: 就保持一個大方向的股債比配置,搭配再平衡, 應該就還OK 10/16 22:01
→ welen: 如果你有看過"散戶投資正典",有1800年以來,股票及債券 10/16 22:10
→ welen: 不同期間的報酬率整理, 股票的績效幾乎都是最好的 10/16 22:12
→ welen: 與其考慮長債,不如股票資產多配置一些,短債一點點當保險 10/16 22:13
→ welen: 如同老巴推薦的 VTI:BND => 90%:10% 10/16 22:14
→ welen: 我自己也用P.V.拉了很多, 不管怎麼拉, 只要不是100%股票 10/16 22:14
→ welen: 績效都是落後大盤...所以我很疑惑配置債券是否必要... 10/16 22:15
推 ruve: 不然你就拉2007~2008這樣就好,看看那個數字自己挺不挺得住 10/16 22:24
→ welen: 換個角度, 債劵最有用的時候就是股票大崩盤時 10/16 22:24
→ ruve: 挺得住就OK,挺不住就多想想 10/16 22:24
→ ffaarr: 重點還是在特定期間以及特定市場。降息的時候看長債就相 10/16 22:25
→ welen: 所以如果你有感覺股市要崩盤了,債券配置比例調高一些吧 10/16 22:25
→ ffaarr: 對比較好。股市也是,只看20世紀以來最強的美股,會覺得債 10/16 22:26
→ ffaarr: 券好像不需要,但有可能未來剛好就遇到股市特別慘的情況。 10/16 22:26
→ ffaarr: 包括短期心理上無法承受,以及長期要提領時進入大空頭。 10/16 22:27
→ welen: 會用股+債就是因為負相關, 只是說...比例多少...這樣 10/16 22:28
→ welen: 我自己拉資料也是股+長債優於股+短債 10/16 22:39
→ jungtsen: 因為很久沒通膨吧? 10/16 22:41
→ welen: 不過幾乎所有的投資經典都不推薦長債... 10/16 22:42
→ welen: 可能是資料區間剛好在07大崩盤後,fed大砍利率,長債一路發 10/16 22:52
→ welen: 現在慢慢要縮表,升息. fed利率會直接影響債券價格 10/16 22:54
→ welen: 利率造成長債的波動就比短債要強烈些 10/16 22:55
→ welen: 升息週期可能長債就先不要再加碼吧... 10/16 22:59
→ welen: 另外歷史來看, 升息週期股票市場都很強勢, 現在還在1.x% 10/16 23:01
→ welen: 歐日還在放水, 升息很慢, 股票市場還會漲很長一段 10/16 23:03
→ welen: 長債先不加碼, 股票比重調高一點, 我大概會這樣操作吧 10/16 23:05
推 jeeyi345: 我是北七QQ 債部分歐印TLT 10/16 23:19
推 dreamsweaver: 謝謝csjan跑這麼多回測並貼出來問,這也是我的疑問 10/16 23:54
→ dreamsweaver: 希望能有更多的討論,好棒~~ ^_^ 10/16 23:55
推 Marchosias: 推 10/17 00:37
推 a3556959: 統計給推 10/17 02:05
推 nikolu: 我長債除了拿來避險,還順便手癢的時候拿來做波段,畢竟 10/17 02:26
→ nikolu: 特性不像個股容易一去不回頭。 10/17 02:26