看板C_Chat
鑑於有些人在推文講看不懂到底裡面角色到底在做多還是做空，
簡要說明邏輯。以USD/JPY來說，我看漲做買進一手，其實就是跟券商借錢
買進10萬USD，EUR/USD買入一手則是買進10萬歐元，以此類推。
故
: 15話
: https://i.imgur.com/KQVVd3m.png
: yasu子警告芽吹不怕反彈嗎
: https://i.imgur.com/1DJnkFg.png
60手的USD/JPY，久留美的部位大約是600萬美元。
她的浮動損益就是600萬美元*你現在看到的匯率跳動數字。
只要日圓貶值，或者美元升值，久留美都會賺錢，反之就會賠錢。
: 因此大吵一架
: https://i.imgur.com/9xxvye9.png
: 還被嘲諷是新手
: https://i.imgur.com/aCcVfW2.png
關於康子勸說芽吹快平倉停損理由，便於讓讀者理解就直接看圖吧。
這是今年USD/JPY的走勢
https://www.tradingview.com/x/5SPTyXSH/
你可以發現貨幣匯率有時候會自然形成一定的價格區間。
交易買賣下似乎會有116元以上漲不上、112元以下跌不下的區間。
如果你在今年二月想做USD/JPY，那麼你很容易會有芽吹：
「116就漲不上去了啦你還買就是被騙啦」的想法，這是肉眼即可看到的現實。
但這個動態平衡其實是很脆弱的。
這樣講好了，當市場大多數人都知道價格在112~116區間流動的同時，
就意味著你在112,116元附近就會有很多的掛單，有時候你不一定能成交在
你認為最棒的112,116元位置。那要怎麼辦呢？
有些人就會用類似線性回歸算斜率的方式，來找出動態的"底部"，
懶得算的人則是用連幾個極端價格低點來找比較可能成交的位置，
也就是所謂的趨勢線(trendline)，那麼問題來了：
如果市場上的人因為用trendline策略抓到底部賺錢，用的人越來越多，
那會發生什麼事情？
答案是：市場結構就會開始改變，以USD/JPY的例子來說就是價格越來越窄。
像這種市場價格的自然現象，大約在1950年代以後就被一些交易者發現，
而逐漸形成所謂的形態學。例如三角收斂三小的。
只要你是有實際交易過的人，特別是你有賠過錢的，就會特別記住這些特徵
但對於沒賠過錢的人，她並沒有這種經驗，所以實際上就算講「部位很危險」
由於雙方的經驗不見得有共識，談到最後也不見得會有結果。
現實上反而常常發生「我就是要對作賺到錢，我才證明我是對的」的結果。
對三次元芽吹有興趣的人，可以去ptt stock板 搜尋 叫我賠錢王
這是一個兼具心理治療同時自娛娛人的活動。有機會的話務必前去朝聖一下
: 但是萌智子反而鼓勵
: https://i.imgur.com/OeACCvP.png
股板去年特產之一：喊空作多wwwwwww
不過左下角大概沒人能懂那些東西是啥吧。所以我簡要說明一下
羅素2000指數：
這東西很有趣，其實他是找全美市值最小的2000家股票。有些法人會專門看
Russell2000和SP500的漲跌幅，來看美股的現金流向，大概會長這樣：
https://stockcharts.com/freecharts/perf.php?$SPX,RYRHX
你可以發現，羅素2000就像是礦坑的金絲雀一樣。
當市場從多頭轉向橫盤，還沒走向空頭前，小型股大多已經被炒作到很不可思議的高價
這時理性的人會傾向找發行股本較多，波動較小比較抗跌的權值股。
於是大型股還在漲，但小型股已經開始下跌，甚至整個指數只靠幾檔大股票在撐而已。
像這種現象我們稱為騰落背離，那麼當這些大型股也開始下跌會發生啥事？
股市就會開始崩盤了。
VIX則是衡量SP500在選擇權的隱含波動率，選擇權賣方也算是一種礦坑金絲雀。
由於大型法人做選擇權賣方大多是做鐵兀鷹，我們假設用USD/JPY來說好了。
那麼做芝加哥的日圓選擇權賣方的人，會在112,116做sell call, sell put.
但價格開始往一邊傾斜了，例如價格要往上跑了。那做116 sell call的人會賠錢，
他們會開始平倉跟往上調整，從而在該處的隱含波動率會開始出現特徵。
而反映在VIX則是會波動率會開始往上跑。而空頭市場第一個症狀就波動放大。
美高收益債指數：這比較少人看，除非你本身就有在做高收益債ETF。
這個指標邏輯跟股票差不多，如果VIX突然飆高到30又跌回來，那代標
1. 股市開始觸底，美股波動開始平穩 2.高收益ETF波動也開始變小
故VIX暴漲又下跌，對高收益債ETF來說算很好的買點，典型例子為2020/3
但反過來VIX一直漲，高收益債指數也開始下跌，那股市轉空機會變大。
: 其實是在...
: https://i.imgur.com/1Q3Sn9Z.png
: 2014/10月大家走勢
: https://i.imgur.com/pIqynzr.png
: 但是發 生 大 事 了
: https://i.imgur.com/og73MGo.png
: 真的是不得了的大事(QE)
: https://i.imgur.com/6wiVlZ7.png
單純講量化寬鬆並不能具體講出當時日本央行在做的事情。
那時的央行就是現在的黑田東彥。他為了要從根本上改變日本經濟衰退現實，
他做的是「量化、質化金融寬鬆政策」
(Quantitative and Qualitative Monetary Easing)，並被當時的人們戲稱為：
「異次元寬鬆」「黑田火箭砲」。
用人話講政策前因後果就是：
由於13年起日央行就在印鈔票，原本是一年印80兆日圓買國債，
錢就不斷地從央行->銀行->市場流出。理論上市場日圓越來越多應該會貶值對吧？
很可惜的沒有。通膨就像嘲弄般漲到2%立刻又跌回來，反倒是央行一直買自己國債。
左手買右手國債下，40%自己發行的國債又回到自己手上。
「靠杯喔這樣不就沒意義了嗎？」
於是當時的央行採行一種很奇葩的做法：
「既然我一定要舉債印鈔發錢，那我幹嘛不就壓低國債利率讓借錢成本降低？」
「啊既然都要壓低了，那我也把還債期限拉長就好啦」
「一不做二不休，順便把銀行準備金利率調低，逼這些銀行不能再用存款買
國債做利差交易，這樣流通的錢就能擠出更多啦！」
結果來說：「為了能繼續不斷讓自己舉債印鈔，積極地壓低還債利率與成本」
「還債成本降低了，所以可以繼續印鈔印下去」，這種近乎印鈔永動機
直到通膨漲破2%才會考慮停止的政策。就是現在日本央行財政/貨幣政策做法。
雖然英文縮寫都有個「量化寬鬆」QE，但實際上根本是異次元的不同生物。
就是所謂的異次元寬鬆的真面目。至於有學過經濟學的人則可以理解到，
你要控制殖利率實際上還是要不斷地買賣國債才能控制，例如如果殖利率往上暴漲
央行就必須無限量購買國債才能壓下來。這大絕的代價就是你持有國債會繼續飆高
實際上現在日本央行持有的國債大約佔GDP的135%，
這招如果都沒用的話，那央行手上一堆國債根本都在自己手上，那舉債刺激也可
說是沒用了。這種「只能用一次」的特徵，則被蔑稱為「黑田火箭砲」的主因。
好，那你是市場的交易者，假使你完全理解央行想幹嘛了。你會怎麼看？
「哇靠那日圓貶值貶定了啊，媽的我不買USD/JPY就是白癡」
反映在歷史上就是這樣子：
https://www.tradingview.com/x/dgElMerw
芽吹的部位按照漫畫是九月握到十月，你大概可以知道她空單的下場了。
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我知道的話我就是未來人了啦....基本上已經漲破歷史高點後的走勢就沒人知道
到底未來會漲到哪裡，因為你沒有比較的判斷基準。在135以上的推論跟猜的沒兩樣。
實際上就只能跟著價格走而已。
邏輯會完全相反，如果你是JPY/USD作多，那你其實是買入日圓，而非買入美元。
所以在JPY/USD走勢會完全相反。你只要記得你買入貨幣就是前面的，
你看跌日圓，那就是買USD/JPY，或者賣JPY/USD。
但因為市場大多數人都習慣做USD/JPY這貨幣對了，所以實際上我們討論的都是USD/JPY
16年那時海外還有1:400倍槓桿，不過就算用400槓桿的來看。
100000 * 20 /400 = 5000美元 =20手所需保證金
80萬日圓按照存入匯率為106.63，則存入時帳戶有7503美元
5000/7503=150% 維持率。有做過外匯保證金的人可以知道你戶頭的66%都動用到保證金
不算滿倉但也算滿危險的狀態。漫畫中看起來是有負餘額保護的，
那麼芽吹最多只能賠7503美元，或者80萬日圓。
而她下20手，所以匯率只要動個0.001，實際上對她就是200日圓的損益。
故她最多只能賠4000 pip，或者說只要USD/JPY漲個4元，即110.632，
那麼她80萬日圓就融化了。
沒有這種東西，基本邏輯就是「買入貨幣/賣出貨幣」，USD/JPY就是買美元賣日圓。
如果你是單純講計算單位為日圓的話，有些日本券商會這樣做。不過國外券商
多為美元計價。
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.10.91 (臺灣)※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/C_Chat/M.1654870751.A.DE4.html
推 nanachi: 樓主覺得現在日幣會貶到多少 我看很多都說至多到美兌日 06/10 22:22
→ nanachi: 1:150 06/10 22:22
推 shadowblade: 專業警世推 06/10 22:23
推 tony160079: 飽螺:誰叫我 06/10 22:24
推 dalyadam: 保羅鴿專業喊空做多 一堆人被騙了航運股票QQ 06/10 22:25
推 miyazakisun2: 難怪古板很愛畫三角形 但是區間都隨他們畫 06/10 22:26
推 dalyadam: 三角收斂~~~~~~~~~ 06/10 22:28
推 fish551959: 叫我賠錢王真的很療癒 06/10 22:29
推 VIP: 話說USD/JPY，意思是1美金多少日圓?為啥不是反過來寫?JPY/USD 06/10 22:32
推 dalyadam: 小數點太不直觀 06/10 22:39
推 RaiGend0519: 所以芽吹到底會賠多少呢？ 06/10 22:40
推 kirbycopy: 這跟股票一樣 你賺了一點點就要開始煩惱怎麼停利了 06/10 22:40
→ dalyadam: 台幣兌美元也一樣 都是用27~32 台幣換1美元 在用 06/10 22:40
→ kirbycopy: 停得不好本來大賺的變小賺 但更慘的就是賺的變虧的 06/10 22:40
推 Yijhen0525: 這槓桿比期貨不知道大多少倍呢 06/10 22:42
→ Yijhen0525: 一夕翻身，看是往上翻還是向下翻 06/10 22:42
推 gox1117: 所以下海了 06/10 22:45
推 dos01: 技術分析就是這樣被說是後照鏡看路 突然來個政策什麼的因素 06/10 22:49
→ dos01: 就直接被一波帶走 06/10 22:49
推 dos01: 然後股版要會認ID 一堆專門喊盤騙韭菜的免洗五毛網軍ID 06/10 22:51
→ dos01: 會信那種的自己要檢討 活該賠錢賠到死 哈哈哈哈 06/10 22:51
推 qwe78971: 股版航運保羅 06/10 22:55
推 VIP: 我的意思是對於(126日圓)/(1美元)，卻是寫成USD/JPY=126 06/10 22:59
推 john0909: 解說推 06/10 23:02
推 dalyadam: 應該還是比較直觀問題吧 06/10 23:09
→ dalyadam: 喔喔 原po有說明了 06/10 23:10
推 leilo: 我想只是因為那條/不是除法比值的意思吧XD 06/10 23:10
推 SunnyBrian: 簡明易懂，專業推 06/10 23:18
推 rogerliu123: 推解說 06/10 23:25
推 TyuzuChou: 推 06/11 00:11
推 panda816: 專業文我先推再收藏細看 06/11 00:19
推 bala045: 技術分析才不會被一波帶走…有紀律通常都有設好停損單 06/11 00:36
→ bala045: 慘的都是主角們這種不設停損，資金也不管控的自殺玩法 06/11 00:38
推 cpu885: 感謝說明，看完覺得更恐怖了 06/11 01:02
推 pcchuckwu: 感謝專業解說！ 06/11 01:34
推 xkso: 600萬美元 真可怕 06/11 03:48
推 shawncarter: 他們這種動不動就借錢投入資金超過100%外帶四百倍槓 06/11 07:31
→ shawncarter: 桿的智障行為，不管做多做空、不管一時損益是多少， 06/11 07:31
→ shawncarter: 被市場一波收走都是注定的事情。 06/11 07:31
推 lc85301: 喊空作多 -> 股板壞人多 06/11 12:00
推 sawaman: 專業 06/11 16:13
推 Typebrook: 哇，你這解說也太詳細了！ 06/11 23:46
推 hsiliang: 大大可以借我轉貼到外匯版嗎？這是好文 06/12 10:43
推 hsiliang: 不過用選擇權判斷未來股市，知道且可以運用的人都已經是 06/13 15:52
→ hsiliang: 很強的交易者了 06/13 15:52
推 hsiliang: 可是高收益債券ETF除非股市要崩了，不然平常根本沒波動 06/13 16:04
推 bag0831: 推 長知識 06/16 05:03
