[新聞] 公債違約拉警報 BIS示警全球超低利率時

原文標題：公債違約拉警報 BIS示警全球超低利率時代結束 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20250528700048-439901 發布時間：2025.05.28 03:00 記者署名：鍾志恆 原文內容： 部分國家已無法支撐龐大赤字，維護全球金融與貨幣穩定所剩時間不多… 國際清算銀行（BIS）總裁卡斯登斯（Agustin Carstens）27日出席日本央行在東京主辦的 一場會議時說，超低利率已成過去，各國政府必須抑制持續攀升的公共債務，因為高利率令 部分國家財政無法支撐並衝擊金融市場穩定。 卡斯登斯指出，市場已覺醒到一個事實，部分國家的財政與債務已無法再支撐下去。他為此 提出警告，面對重大失衡情況，金融市場可能突然陷入動盪之中，這是為何許多國家必須從 現在開始整頓財政、敷衍了事是不夠的，因為漸進式調整已不足以應付，公債違約將導致通 膨上揚和匯率急貶，央行不可能在非常短期限內和狹窄的範圍穩定通膨。 2008年全球金融危機之後，各國央行維持低利率，讓各國政府龐大財政赤字和居高不下的債 務能撐下去，因此不用採取削減支出或加稅等引起陣痛的選擇，但這種環境已經改變。卡斯 登斯說：「超低利率的日子結束，各國財政主管機關在大眾對政府承諾的信任開始耗損之前 ，能整理好財政的時機已不多。」 近期從美國、日本到歐洲諸國的公債殖利率持續走高，部份原因是市場預期這些國家政府， 為擴大財政支而將不斷舉債來籌措資金。 卡斯登斯表示，一旦公共債務違約，就會動搖全球金融系統，並威脅貨幣穩定。因為各國央 行可能被逼迫為政府債務提供融資，讓其應付財政支配的任務，優先於本該負責的貨幣政策 。 然而，這將導致通膨壓力不斷增加和令本國貨幣急速貶值。在各種考量因素下，各國政府必 須要做的，就是抑制其不斷攀高的公共債務。 就在外界擔心各國債務問題之際，日本的情況格外受到關注。根據國際貨幣基金組織（IMF ）資料，目前日本債務占國內生產毛額（GDP）比率高達約235％，為已開發國家裡最高。 另一方面，日本財務省27日公布2024年日本對外淨資產，大幅增加13％至約533兆日圓創歷 史新高，但低於德國約569.7兆日圓，為34年來首次失去全球最大債權國的寶座而淪為第二 名，中國大陸以約516.3兆日圓守住第三名位置。 財務省表示，最大債權國寶座讓位給德國，部份原因跟去年日圓疲弱有關。 心得/評論： 政府為了擴大財政支出，不斷舉債來籌措資金 市場覺醒發現債務危機，購買公債意願下降 公債利率上升，企業債跟著升造成融資困難 央行為了保經濟，開始為政府的財政服務 導致貨幣政策失衡，威脅貨幣穩定性 --
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推 intointo : 99債債 995 05/28 08:34

→ Gary123 : 債蛙表示不喜歡這則新聞 05/28 08:35

→ tctv2002 : 超低利率？？ 台灣公債： 05/28 08:37

→ fluffyradish: 高利就真的套著配也蘇湖了 05/28 08:38

推 yayan1010 : 債蛙地心冒險 05/28 08:38

→ onekoni : 台灣：你他媽 05/28 08:39

推 z520314 : 5%標的，不違約情況下套著配有差嗎 05/28 08:40

→ tctv2002 : 巴菲特現金為王 光利息 就夠養公司的人 05/28 08:41

→ patrol : 說這麼多還不都看fed 05/28 08:43

→ laechan : 龍哥表示肯定 05/28 08:43

推 jamupme : 早說 怎麼不早說 05/28 08:44

→ akillerk : 美債每日一酸（1/1） 05/28 08:44

→ patrol : 其他韭菜根本一點都不重要 05/28 08:44

推 Homeparty : 日本總額也才1兆美元，美國美債一年的利息就超過了 05/28 08:50

推 Waitaha : 台灣要升息了嗎 05/28 08:50

→ deann : 5%超低利率 05/28 08:51

噓 ck326 : 說低利率結束知道鬼島央行嗎？嘻嘻 05/28 08:53

推 jht : 金融股會噴噴嗎？ 05/28 08:53

推 czg : 99美債 05/28 08:58

→ hk129900 : 台灣利率還是很低啊 公告連2％都沒有 還有升息空間 05/28 09:01

推 firemothra : 恐慌蛙又在嚇人了 05/28 09:08

推 ajkofqq : IDGAF 05/28 09:08

推 Derricklin21: 越多這種新聞越更要反著看 CC 05/28 09:10

→ aloness : 台灣才是最慘的那個，客觀條件完全符合2007…其他 05/28 09:10

→ aloness : 主要經濟體好歹都減肥一次了 05/28 09:10

→ Muilie : 歹丸借錢舉債是會被噴爛 05/28 09:11

推 gogoking : 債蛙哭哭了 05/28 09:11

推 Haerin520 : 債蛙哭死 都是教科書害的 05/28 09:12

推 ggggggh : 我們是剛布 05/28 09:14

推 billkira : 散戶買什麼債 還買etf 要低波跟利息不會買中華電 05/28 09:15

→ billkira : 喔 05/28 09:15

→ uv5566 : 日本心茲念念想要通膨這不就來了嗎 滯漲扛不住惹 05/28 09:16

推 stepnight : 台灣就算利率拉到鬼神般幾十%也救不了 05/28 09:17

→ stepnight : 反正也不用救，有貪污有黑灰產就能正常運作了 05/28 09:17

→ clamperni : 美債正2滿倉幹進去 05/28 09:18

推 touchbird : 債蛙要套20年了 05/28 09:19

→ rbelldandy : 印錢就好了,印錢沒人會輸 05/28 09:20

→ rbelldandy : 台灣喔,不可能升要炒房呀 05/28 09:21

推 YJM1106 : 利空不跌 抄底啦 05/28 09:23

推 Shinn826 : 債蛙要套著配十年，還是努力賺錢改買股票吧 05/28 09:25

推 silentforest: 債蛙塊陶 05/28 09:27

→ a73013110 : 利空消息連發幾個禮拜 是不是有人急了? 05/28 09:29

推 Somebody99 : 重點還是世界通膨率吧，現在只有美國還在瘋狂通膨 05/28 09:30

→ Somebody99 : ，亞洲日本歐盟都降了，一些淒慘的東南亞國家甚至 05/28 09:30

→ Somebody99 : 往通縮走去 05/28 09:30

→ gk1329 : 危機入市 歐硬 05/28 09:32

推 spa41260 : 解決無限舉債就是通縮，通縮這些國家才會痛 05/28 09:33

推 leotompp : 剛畢業的菜逼巴....負責寫這種不知所云的東西 05/28 09:33

→ leotompp : 市場早就反應了 還等你做完資料 媽的笑死郎 05/28 09:34

推 PTTMAXQQ : 那個喔…我這幾天抄底的美債竟然賺到價差 05/28 09:34

推 aaa80563 : 某聲音：看不出來要噴了嗎 05/28 09:38

推 PitzMan : 台灣利率真的太低了啦...低利20幾年了... 05/28 09:49

→ PitzMan : 從90年5%到2%多就一路降息低利率... 05/28 09:50

→ rbelldandy : 反正最後還是出來印錢,錢紙幣的信用就是拿操作 05/28 10:08

推 lmc66 : 債蛙集合 05/28 10:16

→ fujioqq : 台灣穩的 沒問題的！ 05/28 10:24

推 kkchen : 幹嘛舉債啊？直接QE 政府無債一身輕，而且cpi 政府 05/28 10:31

→ kkchen : 可以自己編，沒通膨就是沒通膨。 05/28 10:31

→ LMgogo : 高利 那美債要7-8%了 你信嗎 05/28 10:58

推 peatle : 金龍：Hold my beer 05/28 11:00

推 hihi29 : 債蛙死去 05/28 11:09

推 stocktonty : 中美貿易戰讓全球化已死 就是會造成通膨長期化 05/28 11:25

→ baek6415 : 日本一直都是最高，不是今年而已 05/28 11:27

推 iqqi4200 : 笑死幾年前還在那邊看看其他國家有在還債嗎 05/28 11:37

推 hubert2222 : 債蛙不喜歡 05/28 11:40

推 frontseat : 台灣唯一超低利率國家... 05/28 11:55

推 wsx26997785 : 全球台灣化 利率低到不如去定存 05/28 13:45

→ wsx26997785 : 不過美債是不是只剩短債比較有價值? 老巴也是存這 05/28 13:46