Re: [情報] 6863 永道-KY 113H1 5.58 & 首次發行CB

現在6863已經漲破過300了 這進度是當初意想不到的 我也是沒吃到完整魚身 雖8月初然有抄200以下的甜甜價 目前認為估值過高 要有新的漲勢必須看新產能開出來的營收多少 明年成長率必須維持雙位數 另外供應商Impinj 8月屠殺完收US$140 目前漲破US$200 FWD PE破100x...... 以上... : 這檔我也是略懂 : 首先我們先看向主要客戶UNIQLO和供應商Impinj : 兩者近期財報都是超乎預期並提高指引 : 前者的結果是告訴市場服飾業增速沒有被高利率負面影響太多 : 後者的結果是告訴你永道買晶片買很勤 : 前幾天下殺是跟著全球股市殺的 : 否則不會8/1還給你拉一根漲停 : 其實這次Q2 EPS不如我預期 原本估應該要到3.48 : 仔細看這次PL結構看得出主要是營業費用增長所致 : 回頭看是我原以為營費會持平製造營運槓桿 : 但看起來公司對於費用這塊還是會慢慢往下控管 : Q2營費率大概13.3% : 比過去14%~15%低 : 即使這樣短線估值也要至少有260 (依照未來4季EPS * 20x) : 當然可轉債進來會稀釋股權 : 我自己估轉換價格應該會在260~280吧 : 換算市值193e~208e : 對比發行10e可轉債 : 也就是稀釋幅度在4.8%~5.1% : 可轉債公告一般宣告當下偏空看 : 但公司明顯正在擴廠、擴設備成長期 : 3年內要漲超過5%我覺得是滿容易的 : 接下來重點會是7月營收及下半年營收 : 希望看到季增 : 大概JOHN --
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推 OEC100 : 年初買了160還在車上，pe已經不是我會加碼的價格 09/25 10:38

推 godtone33776: 借串問 久元在法說會提到大陸rfid競爭激烈 這產業 09/25 12:01

→ godtone33776: 有受到美中貿易關稅影響嗎 謝謝 09/25 12:01

推 Henrygoppt : 應該考量IMPIJI為什麼能漲上去？是不是投資人看到 09/25 12:38

→ Henrygoppt : 更遠的成長性，而不是說你沒賺到所以覺得估值太高 09/25 12:38

→ Henrygoppt : XD 09/25 12:38

→ Henrygoppt : *IMPINJ 09/25 12:38

推 zxcv91039 : 8/5前的那波 被洗掉了 哭阿 09/25 12:40

推 xx890197 : RFID最大供應商就impinj，加上最大競爭對手NXP官司 09/25 12:44

→ xx890197 : 上不利，後來採取和解，每年要給Impinj一大筆授權 09/25 12:44

→ xx890197 : 金。成長性則是看好歐美經濟衰退、人力昂貴，零售 09/25 12:44

→ xx890197 : 服飾業要保持獲利就要加速全面導入RFID 09/25 12:44

推 xx890197 : 但現在這個PE有點太高，價格已經不夠甜了 09/25 12:47

→ xx890197 : https://i.imgur.com/Ylf8mPz.png 09/25 12:47

推 Henrygoppt : 揚州二廠第四季產能開出、明年越南廠產能開出，月 09/25 12:50

→ Henrygoppt : 營收金額可能都會比今年被認知是高基期的數字高。 09/25 12:50

→ Henrygoppt : 法說會特別強調的美國物流業如果確實有訂單，先反 09/25 12:50

→ Henrygoppt : 應的會是永道的上游IMPINJ，所以IMPINJ股價猛進， 09/25 12:50

→ Henrygoppt : 這可能是國外投資人看到也認同的。此外，永道伴隨 09/25 12:51

→ Henrygoppt : 產能開出、訂單增加，以及台股許多今年高基期而明 09/25 12:51

→ Henrygoppt : 年成長性相對低的其他產業，仍是可以期待的吧！ 09/25 12:51

推 xx890197 : 回二樓，久元是做對岸的RFID代工單，而對岸人力相 09/25 13:00

→ xx890197 : 對便宜，因此零售服飾業採用RFID誘因不大，這個市 09/25 13:00

→ xx890197 : 場爆發點主要在人力昂貴的地方。對岸目前RFID爆發 09/25 13:00

→ xx890197 : 力主要在物流管理上，因為包裹量太多，為了提升智 09/25 13:00

→ xx890197 : 慧物流、人力成本(一個包裹用傳統條碼可能要靠人力 09/25 13:00

→ xx890197 : 刷十多次以上)和降低丟包率，因此比較願意採用RFID 09/25 13:00

→ xx890197 : 個人推論關稅可能不是最大的問題 09/25 13:02

推 godtone33776: 了解 謝謝xx大 09/25 13:52

推 Ccsteeker : 推 09/25 15:54