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原文標題:富邦金法說會/2024年第1季 EPS 2.34元 富邦人壽首季投資策略曝光
原文連結:
https://udn.com/news/story/7239/7983466
發布時間:2024-05-23 14:57
記者署名:陳美君
原文內容:
富邦金控(2881)23日舉行法說會,公布2024年第1季自結財務數字以及營運狀況,各子
公司維持穩健的績效表現,2024年第1季富邦金控稅後純益304.1億元、年增117.5%,每股
盈餘(EPS)2.34元,稅後純益、EPS居業界第二。
富邦金控今日公布2023年底富邦人壽隱含價值(Embedded Value,簡稱EV),受惠於2023年
穩健獲利與淨值提升,帶動調整後淨值上升至5,358億元,年成長29%;有效契約價值
3,952億元,年成長3.2%;整體2023年底隱含價值9,310億元,較2022年底的7,986億元上
升16.6%。
2023年受經濟環境及法規變動影響,整體市場新契約保費下滑13.1%,且投資型商品銷售
持續減少。富邦人壽新契約保費年下滑11.1%,在著重分期繳與保障型商品銷售以持續改
善商品組合下,新契約價值(Value of New Business,簡稱VNB)為200億元,年成長20.3%
。
富邦人壽反映在富邦金控每股EV為71.5元,精算評估價值(Appraisal Value,簡稱AV)方
面,若計入未來20年新契約價值,富邦人壽2023年底的AV為11,298億元,換算金控每股AV
為86.8元。
截至2024年3月底,富邦金控總資產逾11.5兆元、年增8.4%,淨值8,965億元、年增25.7%
,普通股每股淨值61.51元。資產報酬率(ROA)與股東權益報酬率(ROE)分別為1.08%與
14.32%,皆較去年同期成長。
富邦金控4月25日董事會通過擬配發普通股每股現金股利2.5元及股票股利0.5元,合計總
股利配發3.0元,總股利配發率達62.5%。富邦金控並於本月10日公布4月份自結稅後純益
130.3億元,累計今年前4月稅後純益434.1億元,每股稅後純益為3.34元,維持穩健獲利
表現。
富邦人壽2024年第1季稅後純益174.6億元,居業界第二。富邦人壽持續強化傳統型分紅保
單銷售,帶動初年度保費(FYP)較去年同期成長18.0%,居業界第一;總保費(TP)及初年度
等價保費(FYPE)均位居業界第二。富邦人壽銷售通路以銀保通路為主,占比達46%,排名
穩居業界第一;其次為業務員通路,占比43.4%。同時,分期繳銷售也帶動各通路FYPE顯
著成長,業務員及銀保通路均成長逾三成。
投資組合上,國內外股票投資部位占比上升,反映股票部位評價上升及配置增加;現金部
位維持適當水位,將視市場狀況動態調整投資組合,以提升收益;海外固定收益資產配置
持續以投資等級公司債及金融債為主。
富邦人壽截至2024年3月底總投資資產達4兆9,934億元,受惠利率走升與美元升值,2024
年第1季經常性投資收益年成長8.6%,變動收益類資本利得年成長96.6%,帶動避險前後投
資報酬率均優於去年同期,避險及匯兌後投資報酬率達4.62%,與負債成本之正利差較去
年同期擴大。
受惠金融市場回穩及股票評價上揚,2024年第1季富邦人壽金融資產未實現餘額已由負轉
正,截至2024年3月底淨值比約10.9%,資本適足率(RBC)逾300%。
台北富邦銀行2024年第1季稅後純益81.6億元,續創歷史同期新高,各項業務規模穩健成
長。整體淨收益年增16.0%,其中,利息淨收益年增13.7%,主要來自資產規模成長及淨利
差(NIM)年增6bps;手續費淨收益年成長達50.9%,反映財管及信用卡業務收益增加。授信
部份,整體授信餘額年增12.8%,企業授信與個人放款皆為雙位數成長。整體企業授信餘
額年增14.9%,反映經濟成長及企業資金需求增加;個人授信部份,房屋貸款餘額突破1兆
元,年成長達10.9%,其他個人授信餘額年增16.6%,個人信貸及信用卡循環餘額呈現雙位
數成長。
台北富邦銀行2024年第1季存款餘額年成長8.6%,在高利率環境下,台、外幣定存增幅均
高於活存;持續強化外幣資金運用效率,帶動外幣放款及債券占外幣存款比例增加。資產
品質方面,逾放比0.11%,備抵呆帳覆蓋率1,143.73%,皆維持良好,各項業務資產品質維
持穩健。
信用卡業務方面,因Costco聯名卡帶動及國內外消費動能提升,有效卡數年成長50.5%,
市占率14.8%,位居市場第二;簽帳金額年成長51.4%,市占率13.7%,市場排名第三。財
富管理業務方面,財富管理各產品線顯著成長,財富管理手續費收入年成長44.0%,其中
,共同基金年成長達128.4%,反映投資市場熱絡。海外分行放款規模成長及資產品質穩健
,帶動海外分行淨收益年增18.5%、海外稅後淨利年增15.8%。
富邦產險已走出防疫險陰霾,2024年第1季獲利已由負轉正,稅後淨利達13.5億元。簽單
保費收入成長6.2%,市占率達24.7%,續居市場龍頭;同時,因不再受防疫險影響及來自
業務結構調整貢獻,自留綜合率較去年同期改善,達84.0%。投資市場波動,投資績效仍
維持穩健,投資報酬率為6.83%。
心得/評論:
富邦金今天舉辦法說會
同時公布富邦人壽的投資策略
國內外股票投資部位占比上升
海外固定收益資產配置持續以投資等級公司債及金融債為主
供各位投資人做個參考
看得出富邦今年投資獲利滿滿
加上富邦產險獲利也由負轉正
希望繼續維持宇宙邦的態勢
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推 zick8932511 : 地震台積不知道要賠多少 產險最好是正的 05/23 15:16
推 s973311 : 明天一根 05/23 15:17
→ shian14579 : 賺比國泰少 股價高出30%以上 國泰委屈了 05/23 15:19
推 sam188321 : 國泰明天法說 05/23 15:23
推 Bj4Lin : 國泰跌成這樣 可以彎腰撿鑽石了嗎@_@ 05/23 15:23
推 kinve1014 : 套在80只能繼續套了 明天回6字頭 05/23 15:24
推 bee0316 : 啦啦隊概念股 05/23 15:24
推 roche : 全年保底10 05/23 15:25
推 SilentBob : 配息配股噴起來 05/23 15:30
推 gtoselina : 丹丹慈妹秀秀子李雅英 05/23 15:31
推 julian42 : 跟海運一樣只能六倍本益比 05/23 15:33
推 ppstyle : GG太貴 可以買0052 跟著吃香喝辣 05/23 15:35
推 lynn79422 : 宇宙邦要來了 股版喊起來 噴上100! 05/23 15:39
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→ bbcer : 連大樹金都有卡片安全鎖,宇宙邦信用卡哪天才要做? 05/23 15:48
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→ bbcer : 大樹信用卡安全鎖https://i.imgur.com/sirjrjf.png 05/23 15:50
→ jcto04 : FA真香 05/23 15:50
推 nerorush : 宇宙邦 大樹金都持有 05/23 15:56
推 mqhung : 業界第二…….,好喔。 05/23 15:58
→ impose : 國泰這幾天還挺慘的 05/23 16:01
推 stocktonty : 賺爛了賺爛了 05/23 16:04
→ yangmin1028 : 20樓別管安全鎖了先擔心你的電量 05/23 16:05
推 jasontzymann: 宇宙邦讚喔 05/23 16:11
→ bbcer : 樓樓上謝謝關心,那是信用卡板BNYMellon板友的圖啦 05/23 16:14
推 lsgsl : 不是0.06可是不會漲的XD只能間接持有雅英QQ... 05/23 16:24
→ a58805082 : 繼續抱 之前沒賣現在更不應該賣 05/23 16:28
推 kano2525 : 這支的重點在配股,不需要急著賣掉 05/23 16:39
→ kano2525 : 被套的更不應該賣 05/23 16:39
推 fufugirl : 富邦股價真的是滿高的@@ 05/23 16:41
推 ggsize123 : 富邦信用卡回饋好爛 大樹cube卡好用 05/23 16:41
推 allenstock15: 大樹可以線上匯撥證券,宇宙邦還要臨櫃也很麻煩, 05/23 17:03
→ allenstock15: 各種不智能 05/23 17:03
推 zzzzaaaa : 國泰比較香 05/23 17:10
→ BroDians : 什麼時候股東會 05/23 17:21
→ BroDians : 股東會當天一定要請人詠唱的,不是嗎 05/23 17:22
推 a069275235 : 我們是富邦悍將你想怎樣! 05/23 17:48
→ onekoni : 好會賺 05/23 17:51
推 DA3921999 : 希望明年能配多一點股 05/23 18:34
推 j5163124 : 持有魚翅金就是間接持有慈妹丹丹 05/23 18:54
→ Baumgartner : 壽險賺的不能配啊 05/23 19:07
推 just888 : 檸魂割機 05/23 19:26