[新聞] 短天期美債 跟著股神買

原文標題：短天期美債 跟著股神買 原文連結： https://money.udn.com/money/amp/story/5618/7594947 發布時間： 2023-11-23 22:49 記者署名： 經濟日報 記者蔡靜紋／台北報導 原文內容： 「股神」巴菲特掌管的波克夏海瑟威第3季財報揭露，最新布局方向為股降債升，大幅加 碼美國短期公債，並小幅加碼長天期公債。法人表示，在聯準會升息循環尾端時，市場訊 息紛沓，投資人不妨跟著股神角度布局抗波動利器短天期債券，避免承擔過多利率風險。 從波克夏海瑟威公司最新資產配置來看，第3季股票部位由68.3%降至64.6%，為其連續四 季減碼股票部位，長債部位小幅加碼至4.6%，而短債部位則由18.8%上升至25.6%。中國信 託投信分析，隨著殖利率進入高峰，巴菲特可能認為債市投資價值優於股市，持續增持短 債。美國最新公布10月CPI年增率由3.8%降至3.2%，低於市場預期3.3%，核心通膨同步降 至4.0%，使市場對於12月再度暫停升息的機率大增，引發美債殖利率大跌，10年期公債殖 利率14日一舉跌破4.5%，為八個月來最大單日跌幅。 https://i.imgur.com/25mbEpH.jpg 大拇哥投顧認為，雖然數據顯示美國通膨已有所降溫，但油價並未大幅回落，且中美對立 和全球潛在的地緣政治風險都可能使通膨下降走勢出現不確定性，隨著美國降息時間點推 遲到明年，高利率對於經濟的影響也有待觀察，資產配置上目前美國長天期公債收益率的 期限溢價尚未達到極吸引人的水平，建議還是以短天期債券為主，長債的進場機會還需要 等待。 中信美國公債0-1（00864B）經理人張瓈尹表示，在殖利率倒掛下，短債殖利率來到相對 高點，建議投資人面對短期債券市場劇烈震盪時，可適時關注擁有高殖利率、受利率波動 影響性較低的短天期美債ETF。另據FedWatch資料顯示，市場目前預期明年中後可望緩步 降息，且從過往經經驗來看，在暫停升息的情境下，暫停升息前三至六個月開始布局，並 持有一年、二年、三年報酬率都有不錯報酬，投資人不妨善用長天期美債ETF來掌握行情 。 整體來看，Fed連二次暫停升息、通膨降溫有感等因素激勵，推升市場預期升息將步入終 點，可適時布局長天期美債ETF，追求天期較長的債券資本利得空間更為可期，並搭配短 期利率波動大，價格影響較小的短天期美債ETF，透過透過不同比例的配置，可望有效降 低投資組合的波動度，為自己打造息利雙收的機會。 心得/評論： 有人很聰明講一大堆，看起來比巴菲特還聰明 我比較笨，我跟著巴菲特試試 殖利率倒掛終將消失，我買二年債本人 -- 用利率期貨跟現貨台幣做完全避險 這樣一來匯率走勢完全忽略
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推 pmes9866 : 呱 11/24 08:48

推 yipi1357 : 小心匯率玩死你 11/24 08:50

→ Kobe5210 : 聰明的人在股票市場就賺不完了 11/24 08:53

推 ck326 : 巴菲特買又沒有匯率風險，台灣就難說了，嘻嘻11/24 08:54

噓 solomonABC : 靠北買這個會賠匯差11/24 08:56

推 gk1329 : 匯差有差嗎 不要換回台幣不就好= = 11/24 08:57

推 seemoon2000 : 巴菲特是有穩定求獲利 等待市場崩盤 蠻明顯的 11/24 09:06

→ seemoon2000 : 他看錯了還是有利息 大資金正常操作 11/24 09:06

推 hcwang1126 : Etf 就要考慮匯差了 或是說 本來就是台幣強的選擇之11/24 09:08

→ hcwang1126 : 一11/24 09:08

推 obey1110 : 就美元定存!還要預測匯率耶11/24 09:08

推 sungtau : 巴菲特沒匯損風險才這樣買，有匯損風險還不如買些11/24 09:13

→ sungtau : 國內公司債息還比較高11/24 09:13

推 fbiciamib123: 等美元到29再買 嘻嘻11/24 09:18

推 zaqimon : 不懂匯損到底要怎麼算 如果一間公司用美元算賺錢11/24 09:19

→ zaqimon : 用台幣算虧錢 那他到底是賺錢還是虧錢11/24 09:19

→ seemoon2000 : 匯損操作是公司財務的事情11/24 09:20

→ z256418 : 是看你公司所處的環境啊，如果是台灣公司就是賠錢11/24 09:24

→ z256418 : 啊，因為你付員工薪水 供應商貨款 老闆上酒店的費11/24 09:24

→ z256418 : 用都是台幣11/24 09:24

推 Ripper : 人在美國可以這樣搞，我在美國買不用擔心匯率問題，11/24 09:24

→ Ripper : 而且國債收入免繳州稅。11/24 09:24

→ z256418 : 用會計學說法就是你的功能性貨幣跟表達貨幣是哪種 11/24 09:29

→ z256418 : 啦，你覺得所處經濟環境就是用台幣，那你選定功能 11/24 09:29

→ z256418 : 性貨幣為台幣，美金資產產生的兌換損益入稅前淨利 11/24 09:29

→ z256418 : ，如果是功能性貨幣是美金，但表達貨幣是台幣就入11/24 09:29

→ z256418 : Oci11/24 09:29

→ sagarain : 巴菲特是美國人捏 你用台幣要想一下 11/24 09:39

推 kido183 : 整天還在賠匯差 IB FT裡面滿滿美金的一堆人 11/24 09:43

推 AGODC : 現在都第四季了，還在看照後鏡開車？ 11/24 09:45

推 cloud7515 : 不要換回台幣的是打算移民美國嗎11/24 09:49

推 s930406 : 巴菲特哪有匯差問題11/24 09:56

推 psychic : 人家用美金買，你用台幣11/24 09:56

推 jheli : 短債ETF線型是跟著匯率走，小心賠了匯差11/24 09:56

推 hcwang1126 : 他如果買的是美國上市的短債etf 就不用管了 都是用11/24 10:25

→ hcwang1126 : 美金在買賣11/24 10:25

→ toko6290 : 樓上在說甚麼，不管是買台灣或美國的短債etf，都是 11/24 10:51

→ toko6290 : 美元計價資產，都有匯率風險 11/24 10:51

→ toko6290 : 除非你不打算換回台幣 11/24 10:52

→ Justisaac : 拿一堆台幣也有匯率風險啊XD 11/24 11:00

→ Justisaac : 台灣物資主要進口，你拿台幣台幣跌也是匯兌風險 11/24 11:00

推 darkangel119: 呱呱 11/24 12:02

推 hcwang1126 : 不換回台幣對長期有資產配置需求的人還蠻正常的 不 11/24 12:47

→ hcwang1126 : 是？ 11/24 12:47

→ hcwang1126 : 一些公司配股 我現在想的也是換標的 而不是換成台幣 11/24 12:49