Re: [請益] 索羅斯為何能成功放空英鎊？

其實目前狀況 最危險的就是會發生 美元流動性不足 各位一定會說美元印那麼多 怎還會發生流動性不足 不過會發生在美國以外的國家 由於利差 大量資金外流 導致匯率變動過大 出口商這時看似是大利多 但問題是一旦本國的外匯存底不足 出口商這時會願意把賺來的美金都換成本國貨幣嗎? 答案是否 因為出口商手上還是必須留有大量美金 否則就無法進行國際貿易買賣原物料 流動性不足也會出現在他國的銀行中 最後會癱瘓整個市場 其實這種事情已經在2008年QE後發生很多次 印的錢越多 等回流美國時 美元發生流動性不足的狀況就越容易 所以FED整天都在靠北說 會有流動性不足的問題 去年其實FED就一直在加強 國與國的央行間 美元互換的機制 其實很明顯就是在預防之後狀況 結論是: 美元這次一定會出現一次大噴發的狀況 不用想太多 : 蒙戴爾三角(Mundellian Triangle) : 指的是國家在控制貨幣政策時只能三選二： : 1. 固定匯率 : 2. 固定利率 : 3. 資本自由市場 : 如果全都要，那注定經不起檢驗 : 回到92年的背景 : 當時英國匯率是跟德國馬克掛鉤的 : 也就是所謂的固定匯率 : 但是那時候德國景氣過熱，狂升息，高利率 : 英國景氣冷，不願意跟著德國升息，低利率 : 德國與英國的利差讓大家覺得有利可圖 : 因此大量借出英鎊拋售換成馬克 : 假設英鎊匯率非固定 : 那英鎊會越換越低，也就是所謂的匯損 : 匯損可能會抵消英德利差的獲利 : 造成套利交易越來越沒賺頭 : 但是英國那時卻是固定匯率 : 央行護盤，禿鷹爽歪歪 : 高利差0匯損的情況下 : 當然能借多少英鎊出來賣就借多少 : 最後英國央行撐不住，棄守直接造成英鎊崩盤 : 過了三十年 : 現在又再來一次 : 主角換成美國跟日本 : 美國0利率時沒甚麼事情 : 但一旦美國開始狂升息後禿鷹又出來了 : 日本現在死命執行YCC控制曲線，利率是不能動的 : 那他就必須放棄干預日圓 : 如果他要護日圓，那下場就會跟30年前的英國一樣 : 不幸的是日本上周出面干預 : 大家樂陶陶！ : 日銀彷彿是在告訴大家： : 日圓之後必崩，我先在這撐著讓你們上車！ : 日銀護盤的過程會大量拋售美債因而造成美債大跌 : 因為在之前大量QE的情況下，籌碼都在少數人手上 : 一旦大戶開始拋售就會面臨到流動性不足的情況 : 沒人接盤美債就等著崩盤 : 所以台灣很多金融保險業把家產都壓在美債上的 : 真的真的要非常小心呀！ : 總經基本上是一環扣著一環 : 這次是千載難逢的超級大場面 : 在一些根本性問題沒有解決的情況下 : 方向是往哪應該很清楚了吧？ --
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→ forever215 : 台灣基本面良好 不用擔心. 有政府好安心 09/26 10:56

→ Tatsuya72 : 結論跳太快了吧？ 09/26 10:56

推 jecint1707 : 慧根不夠 結論看不太懂>< 09/26 10:57

推 polome : 大概是有錢也買不到美元，所以噴發吧 09/26 10:59

推 heyjude1118 : 就其它國家美元籌碼不夠 09/26 11:00

推 oapay : 正解 美金從原本利差交易變流動性稀缺交易才是最可 09/26 11:05

→ oapay : 怕的 09/26 11:05

→ oapay : 這是最難的是流動性稀缺問題不能在QE解決 通膨會再 09/26 11:07

→ oapay : 起 09/26 11:07

推 mecca : 真的是印越多越爽 09/26 11:07

推 ggirls : 最後一句突然就噴發了 09/26 11:09

推 piliwu : 這本來就知道的事 但輪不到台灣 09/26 11:10

→ ggirls : 請問囤貨大噴發，那會突然拋售大爆跌嗎？ 09/26 11:11

→ piliwu : 以東亞來說中國大概已經發生 韓國也有可能 09/26 11:12

推 heyjude1118 : 已經在當下了 09/26 11:13

→ Tatsuya72 : 池子乾了水桶卻沒水，想一下誰在搞 09/26 11:23

推 aq2272353712: 這篇才比較專業~簡單明瞭 09/26 11:23

推 cheninher : 做空pe100的特斯拉應該就可以有源源不覺的美金了吧x 09/26 11:42

→ cheninher : d 09/26 11:42

推 seeback : 從逆回購那邊找錢就可以了,那堆錢表示目前沒有流動 09/26 11:53

→ seeback : 性問題 09/26 11:53

推 yoshilin : 其他貨幣也弱，沒人要留 09/26 12:12

推 XristianBale: 你一直嚕他本來就會噴出 早跟晚的問題而已 09/26 12:20

→ Riesz : 阿根廷沒擠兌之前 台灣不必擔心 09/26 13:22

→ Riesz : 類似地下水水庫的概念 在非美國的國家 地下水需要 09/26 13:23

→ Riesz : 每年的降雨補充 這次美國一下子大馬達抽了9%的水 09/26 13:24

→ Riesz : 各國的經濟成長沒有9% 表示降雨不夠 民眾要抽地下水 09/26 13:24

→ Riesz : 洗澡時(貸款做生意)就跟醬爆一樣 洗到一半沒水了 09/26 13:25

→ Riesz : 甚至有些地方是民生飲用水(打井的) 突然沒水了 09/26 13:26

→ Tatsuya72 : 米國割爛全世界 09/26 14:21