看板DigiCurrency
: 看營利模式好像就期現套利賺資金費率
: BFUSD能用來當保證金操作U本位合約(聯合保證金模式) 但非1:1USDT
: 普通沒VIP用戶上限購買10萬BFUSD
: 購買贖回皆抽0.1%(不過剛試水溫購買時沒被抽 贖回倒是變少)
: 現在基本APY約15% 跟AAVE某些鏈的穩定幣差不多
: 風險
: 1.幣安倒了就掰了
: 2.空頭市場負資金費率時收益0%
: 3.最多延遲7天兌換回USDT
: 4.贖回手續費幣安說了算
: ?.歡迎補充
: 大家怎看?
幣安BFUSD的目標客群是合約玩家，幣安合約交易是目前全交易所最大
讓合約玩家在交易的同時能夠保有基本10%~20%左右的加血
等於不用怕保底資金費率吸血!
https://www.binance.com/zh-TC/futures/bfusd
https://i.imgur.com/7UFiThs.jpeg
UST後大家對於穩定幣都很害怕，只不過比起UST的原本價值建立在LUNA上
所以LUNA底盤倒了，UST大樓也就倒了
所有穩定幣都要看它的底盤是否穩固
連USDC跟USDT都不是100%現金儲備，現金只有20%~30%
(這點跟銀行一樣)
BFUSD跟DAI還有CRVUSD一樣，背後是有資產抵押在，極端行情不會像現在UST這樣不到3%
BFUSD的原理跟現在很夯的USDe一樣，買1美元的BTC或是ETH
然後拿去當抵押品開空單，資金利用率100%
綜觀最近8年資金費率歷史，即使偶爾出現負費率扣血，整年加下來
都比不上目前ETH主網質押2%~3%的加血，所以多單方面就可以保持價值穩定到小賺
空單那邊就是整年都在幫你賺錢10%年利率以上
長期來看回報率能有10%保底，最近牛市連USDe都衝向30%
傳統金融能有5%回報都搶爆!
00940只有6%連和尚都出來開戶要買
綠葉放貸整年能接近20%都偷笑了
目前公告購買跟贖回BFUSD都有0.1%手續費
由於剛開現在沒有購買手續費
就討論贖回手續費0.1%，對比同類品sUSDE贖回不用手續費但是要7天
以保底年利率10%來算，sUSDe這7天的機會成本高達0.2%!!
還比幣安多一倍!更別提利率高的時候，贖回的機會成本更高
會有贖回手續費或是時間是因為開關現貨與合約艙位需要手續費跟時間
幣安自己是交易所所以收手續費就好，最多7天是面對大單邊行情需要時間
USDe還要跟多個對接的交易所弄手續所以需要強制7天
回應你質疑的風險
1.幣安倒了就掰掰
你買台積電的股票也有可能跌到爛
你買饗食天堂餐卷有可能明天說倒閉(事實上一堆餐廳旅館都倒閉)
你買俄羅斯國債也有可能違約(事實上真的違約了)
一堆公司債每天都在違約
你買台幣都有可能未來兩岸打起來跌爛
做甚麼都有信用風險，只是大或小到幾乎不會發生
拿錢請人買瓶飲料都有信用風險，會不會被捲款逃跑!?
幣安在全球交易所做那麼久就是因為他乖乖收水錢
不會像是FTX拿用戶的錢去玩槓桿
2.空頭市場負資金費率時收益0%
如果你從2017年開始把BTC跟ETH的資金費率全部看過一遍
你會發現整年負資金費率總和跟正費率總和相比根本是九牛一毛
資金費率規則就是起跳0.01%，就跟圍棋黑棋貼目一樣是基本規則
但是因為這點幣安廣告很好，他明確指出他不是穩定幣
因為BFUSD的價值有可能比上一個小時還要少(在扣負費率的一瞬間之後)
比其市場上一堆金融產品整天投資有風險申購應詳閱公開說明書卸責
幣安告訴你BFUSD的規則並且明確告訴你非穩定幣
同類品USDe在交易所跟DEFI都把他當穩定幣了
我也會把它當穩定幣
因為BFUSD的樓盤結構是穩固的
連USDc在兩年前銀行大倒閉的時候只剩0.89
USDt幾年前整天depeg，0.95來來回回
這兩大穩定幣的樓盤大家都知道，也是整天depeg
但是如同我上面說的，整年的負費率扣血加下來，都沒有ETH質押的加血還多
3.最多延遲7天兌換回USDT
我還是要說比起同類品強制7天，在普通日子的時候應該很快
目前才剛開還沒有測試
但是幣安有將近一半交易流動性
4.贖回手續費幣安說了算
手續費多少都是公告的產品阿，你可以計算
要更改也會提前公告
sUSDe贖回還要在ETH主網上，你知道ETH主網交易一次要多少手續費嗎?
贖回一次，7天後提現一次，再把USDe換成USDT又要一次
加上轉幣等操作，你換現一次我看至少20美金跑不掉
網路擁擠的話直接往50美金去了
最後我要補充這個產品本質是拿來當作合約的保證金
因為加碼利率要在合約錢包來獲得
你不應該整天盯著那個利率想要賺錢
如果你對那個利率很有興趣可以考慮sUSDe長期持有
但是對於廣大正在幣安使用合約的用戶
玩合約的同時能夠享有10%~20%的利率獎勵
整個美滋滋，甚至還是全網第一
試問現在哪個合約平台在玩合約的同時
保證金還能夠享有這麼美好的利率?
這一項產品的推出能夠為幣安合約帶來大量的用戶
我之前的心得文章可以參考
[挖礦] 各大交易所打新挖礦心得分享
https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1729321508.A.7CE.html
bitcoincash:zqz5ase3546pq5dm9c0u3lvq8v5rps6e0gnhtkqm0j
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相關數據網頁都有數字可以參考，可以參考我上面的圖
至於開關倉數據可能還要等一下
比起新生的defi，我比較相信幣安，信用成本的問題
推
qr1348: 可是我放一天了 怎麼都沒有利息QQ 11/28 15:07
計算後到發放應該需要時間，你有放在U本位帳戶嗎?
推 minazukimaya: 我剛剛買滿10萬u了 它只能存在於U本位帳戶裡啊
11/28 17:47
給你一個方便參考，資金費率0.01代表你至少有10%的年報酬以此類推
你往前看前8年資金費率的數值，你應該會收回apy連0.5%不到的話
資金費率只要下降低於0是短期，因為合約價格會比現貨便宜
自然會有套利仔做多便宜合約，做空現貨或是遠期期貨來套利
BTC、ETH因為流動性良好，產品多，合約現貨期貨的價格差異都是短期
加上長期看漲的趨勢，除非是套保好的人，長期呆空方最後會很慘
目前幣安也要推分層級利率，沒交易合約的人比較低
我才強調這是提高合約資金利用率的產品，給合約玩家
產品好自然會有人用
產品不同，BFUSD算是自動套利機器人，不能選種類
你自己的機器人可以選喜歡幣種還可以反向套利
最後那個交易所不喜歡人玩合約呢？
※ 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.191.150 (臺灣)※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1732770286.A.DEE.html
→ cp296633: 推個 我發現ethena的USDe抵押品也有一半在幣安XDD 11/28 13:17
→ cp296633: 更別提eth主網操作智能合約的gas費..小戶承受不起啊 11/28 13:19
推 h0103661: 前陣子上幣安的drift，就是保證金會配息的perp defi 11/28 13:37
推 h0103661: https://i.imgur.com/lRHPcmk.jpeg 11/28 13:39
→ h0103661: 幣安也可以做成這樣，不知道為什麼他們寧願發空氣數據 11/28 13:39
推 jugu: 理論上幣安不能動你合約戶的usdt，但你拿usdt去買bfusd，那 11/28 15:56
→ jugu: 筆usdt他就能用了。「不是穩定幣」的真意是「它沒儲備」。 11/28 15:56
推 Thoris: 基本上就是你同意券商拿保證金去投資 券商分你一點獲利 11/28 16:18
推 john371911: 分析推。你金融王！ 11/28 17:40
→ minazukimaya: 要轉到其他地方要先換回USDT 其實它本質上不是幣 11/28 17:48
→ minazukimaya: 現在看起來它比較像幣安的記帳工具而已 11/28 17:48
推 minazukimaya: 嗯…不過隨著參與的人變多 這個APY會下降非常快吧 11/28 17:55
→ minazukimaya: 可能最後APY就0.5%不到 11/28 17:56
推 h0103661: 對沖不會這麼低，幣安btc做空回測一年平均11% 11/28 18:01
推 h0103661: usde自己整年是13% 11/28 18:03
推 minazukimaya: 要保障APY除非限購 (現在是有限購沒錯啦) 11/28 18:06
→ minazukimaya: 不然獲利池子也就那樣 越多人分當然每個人分越少 11/28 18:07
→ minazukimaya: 期現套利和ETH質押的獲利都不太可能有數量級的改變 11/28 18:07
→ minazukimaya: 而BFUSD的總量是2千萬或是20億 是差100倍數量級的 11/28 18:09
推 minazukimaya: 期限套利的獲利是跟進場套利的資金總量相關的... 11/28 18:56
→ minazukimaya: 如果多頭交易量沒有劇變 空頭套利的資金量變十倍 11/28 18:57
→ minazukimaya: 可以預想資金費率會大幅下降 11/28 18:57
推 gajo1564: 基差賽道競爭者越來越多 利差收斂到接近融資成本是一定 11/28 19:35
→ gajo1564: 會的 但像ethena在鏈上做穩定幣的在市場飽和基差消失時 11/28 19:35
→ gajo1564: 能依靠體量跟生態做貨幣 他不是交易所相對交易所也不會 11/28 19:35
→ gajo1564: 擔心同業競爭可以放心支援 bfusd就不行 不上鏈就只吃幣 11/28 19:35
→ gajo1564: 安用戶老本 上了其他所也不會支援 流動性會差很多 不過 11/28 19:35
→ gajo1564: 也不用擔心這麼多啦 現在就是增量市場 整個賽道都賺錢 11/28 19:35
→ allen139443: usde的本質是拿usde的人的資金供著susde持有者，所 11/28 19:59
→ allen139443: 以才有這麼高的利率，bf應該是比不上 11/28 19:59
推 kevin11951: 這功能別家也有但幣安看起來做更好，我之前都用bingx 11/29 03:59
→ kevin11951: 開套保單因為可以用定期或者活期U充當保證金提高利用 11/29 03:59
→ kevin11951: 率，以後可能會回幣安開 11/29 03:59
推 Shinn826: 如果幣安能跟ethna 一樣披露倉位數量，會更放心一點。 11/29 08:57
→ Shinn826: *Ethena 11/29 08:58
推 Uskey: 照jugu的說法不就是幣安可以拿你的錢來割你 11/29 16:22
推 shter: 所以 BFUSD 放著不動收益等於幣安套利機器人? 11/30 08:25
推 sdtty: BFUSD搶了套利機器人的收益，還透過合約的加碼利息引誘散 11/30 10:57
→ sdtty: 戶下場賭一把。 11/30 10:57
